华侨城A：再创新高 强势明显 关注

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　　异动原因：

　　公司独特的"旅游＋地产"模式使公司步入高成长的轨道，其具体方式为通过对旅游业大投入实现环境优化、带旺人气，从而提升地产项目价格。从未来发展看，北京世纪华侨城项目、深圳东部华侨城项目、成都华侨城项目和上海华侨城项目均将成为公司重要的利润来源。

　　投资亮点：

　　1、公司全国总土地储备379.25万平米。在华侨城4.8平方公里范围内,公司在华侨城红线以内土地具有独家开发权。公司目前在华侨城地区还剩余149万平方米土地储备。公司在新的占地7.8平方公里的东部华侨城项目中,新增20万平米的别墅用地。

　　2、公司战略性布点布局进展顺利，项目拓展取得重要突破。成都

华侨城项目和上海华侨城项目均成功签约，公司确立了长三角地区和大西南地区的基地项目，实现了公司战略布局的初步规划。北京世纪华侨城项目、深圳东部华侨城项目、成都华侨城项目和上海华侨城项目是公司未来重要的利润来源。

　　风险提示：

　　1、香港迪斯尼乐园强势开园，比邻而居的深圳世界之窗、锦绣中华、欢乐谷等主题公园业绩受到一定影响。

　　2、

房地产行业继续成为国家坚定实施

宏观调控的主要行业，这必将给公司的房地产业务带来较大的经营压力。

　　操作建议：

　　公司所属行业为旅游业，属下有锦绣中华、民俗文化村、深圳世界之窗、欢乐谷等多家主题公园，是中国拥有主题公园数量最多、规模最大、效益最好的公司。建议适当关注，第一目标位52元。

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