云南铜业：强势不改 看高一线 关注

　　顶点财经

　　异动原因：

　　云南铜业7月14日公告，预计2007年上半年业绩同比增长50%-100%。预计公司2007年上半年每股收益为0.65元左右。公司上半年业绩大幅增长主要受益于矿山注入。公司于2007年3月份通过定向增发完成对集团公司"四矿一厂"的收购。完成收购后，公司由以前的纯冶炼类企业转变为一体化的资源类企业，使得公司的基本面发生了"质"的变化，这也是公司上半年业绩大幅增长的主要原因，另外铜价的上涨也是公司业绩大幅增长的因素之一，2006年国内铜现货价格56400元左右，2007年上半年为61700元左右，同比上涨10%左右。预计2007年全球铜供应仍将存在缺口，将支撑2007~2008年的铜价维持高位。

　　投资亮点：

　　1、行业地位：云南铜业是中国

500强的第297位，中国铜行业的第3位，是中国第一个加入国际铜业协会的企业，主导产品在国内外铜市场享有较高声誉，产销率一直保持100%，国内市场占有率为12%。现有年综合生产能力为：高纯阴极铜32万吨、电工用铜线坯6万吨、工业硫酸60万吨、黄金4.3吨、白银338吨。

　　2、整体上市：云铜集团目前已确定的储量为700万吨，在勘的储量为500万吨，到2010年预计可达到1000万吨。根据

证监会减少关联交易和避免同业竞争力的要求，逐步实现云铜集团整体上市的目标，云铜集团06年6月向证监会书面承诺力争在增发完成后两年内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资源及其股权(包括但不限于凉山矿业股份有限公司的股权、迪庆有色金属有限公司股权等)以适当的方式全部投入云南铜业。

　　3、参股期货：2002年投资2000万参股云晨期货经纪有限公司，占其注册资本的40.00%，2006年中期投资余额1709.02万元。

　　风险提示：

　　1、未来铜价走势对公司的盈利能力影响重大，如果铜价产生较大波动，将会对公司的盈利能力产生重大影响，公司的盈利状况将发生较大变化。

　　2、公司新建项目按时投产是公司主营产品增长的保障，从目前的进度看，公司的新建项目进展顺利，但如果出现拖延情况，将会对公司的短期盈利产生影响。

　　投资建议：

　　云南铜业是我国三大铜冶炼公司之一，地处铜矿资源比较丰富的云南地区。公司的盈利能力迅速增强，未来发展空间巨大。建议继续关注，第一目标价42元。

　　相关板块：

　　有色金属