美利纸业：构筑双底 看高一线 关注

　　顶点财经

　　异动原因：

　　公司是我国西部地区重要的造纸企业，主要产品为书写纸、胶版纸等中高档文化用纸及箱板纸、瓦楞原纸。在目前以文化纸为主的业务结构下，公司产销较为稳定，主要产品产销率都在95%以上。央企中冶集团获得公司第一大股东美利集团100%股权，从而成为公司实际控制人。中冶集团列中国企业500强第39位，在海外投资累计超过10亿美元，已成为国家重点资源类企业。中冶集团入主后为公司向国开行贷款提供提保，同时中冶集团所拥有的造纸资源及其作为央企所具有的资源支配优势、渠道影响力都将为公司未来长远发展构建强大的平台。

　　投资亮点：

　　1.公司地处宁夏，具有西部大开发概念。

　　2.公司主导产品为中高档文化用纸，主业突出，技术含量比较高，设备比较先进，产品具有较强的

　　3.公司林纸一体化项目有效降低原材料成本，也可以降低原材料境外采购比例。

　　风险提示：

　　1.公司大多数原辅材料由于受市场影响，价格波动幅度较大，可能对公司的生产成本造成一定的影响，进而影响到公司毛利率水平。

　　2.公司主要原材料漂白木浆主要从国外进口，具有一定的依赖度，若主要供应商生产或销售政策发生变化，则公司的生产经营将受到影响。

　　投资建议：

　　公司的主要产品为中、高档文化用纸，主营业务鲜明，在行业内具有一定的市场竞争力，未来具有一定发展空间的。建议逢低关注，第一目标位15元。

　　相关板块：

　　造纸板块