西藏发展：快速涨停 仍有空间 持股

　　顶点财经

　　异动原因：

　　公司主营业务为啤酒、藏红花开发、加工及酒店旅游业等，地处西藏，地理位置独特，是西藏地区唯一的啤酒制造商，西藏市场占有率为50%，在拉萨地区市场占有率更是高达80%，垄断优势十分明显，为国家政策扶持对象。公司进行了积极的项目扩张，拉萨啤酒扩建的年产10万吨啤酒生产线建成后，公司啤酒生产能力将达到十五万吨/年，具备中型啤酒公司的水准，为充分开发、利用西藏水资源优势，打造世界品牌的啤酒产品提供了基础。

　　投资亮点：

　　1、西藏啤酒股：牵手全球啤酒业排名第五的嘉士伯，在青藏高原这一片净土上共同发展啤酒事业。通过与嘉士伯的合资，提升现有品牌价值，扩大生产规模，提高公司生产、管理、营销的效率，使公司啤酒业务

竞争力得到明显增强。公司啤酒目前主要经营区域为拉萨地区以及西藏自治区范围，在拉萨地区市场占有率为80%，在西藏市场占有率为50%。

　　2、产能扩张：拉萨啤酒扩建的年产10万吨啤酒生产线的土建工程及设备安装已基本完工并已进入调试阶段。该生产线建成后，公司啤酒生产能力将达到十五万吨/年，具备中型啤酒公司的水准，为充分开发、利用西藏水资源优势，打造世界品牌的啤酒产品提供了基础。

　　风险提示：

　　1、随着

青藏铁路2007年建成通车以及交通运输状况的改善，在带来机遇的同时，公司经营环境将会有较大变化，区外和国外啤酒品牌将会因运输成本的降低而加大西藏市场营销力度，公司可能面临较为激烈的市场竞争风险。

　　2、公司啤酒产品的国内销售市场主要集中在拉萨地区，年度销售总额占本公司当年啤酒销售总额的70%左右，存在过度依赖于拉萨市场的风险。若本公司产品在西藏特别是拉萨地区的销售出现大幅下降，会影响本公司的经营效益。

　　投资建议：

　　国内大型啤酒生产集团实力迅速扩张，外资并购持续高涨，青藏铁路的通车给公司带来了难得的发展机遇，铁路通车将大幅降低了公司的物流运输成本，有利于提升公司业绩，同时给公司的产品进入内地和国际市场创造了便利的条件。建议留意为主。第一目标位9元。

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