包头铝业：吸收合并 涨停复盘 跟踪

　　顶点财经

　　异动原因：

　　包头铝业与中国铝业6月12日突然宣布临时停牌玄机揭晓,两家公司今日同时公告,中国铝业将换股吸收合并包头铝业.依据这一方案,中国铝业与包头铝业进行合并将采用换股吸收合并的方式,中国铝业为吸收方和存续方,包头铝业为被吸收合并方,包头铝业全体股东所持有的包头铝业股份,将全部按照1: 1.48的换股比例转换为中国铝业股份,即每股包头铝业将换取1.48股中国铝业.

　　投资亮点：

　　1 2006年，是公司自创立以来业绩最辉煌的一年，也是其发展史上具有划时代意义的一年；公司实现主营业务收入482183.54万元，比上年增长30.44%，主营业务利润86004.79万元，比上年增长90.41%，净利润40306.90万元，比上年增长205.03%。

　　2 2006年，公司产品结构调整迈上新台阶。公司合理调配原铝资源，满足了不同合金品质生产的要求；合金产品在铝系列产品中所占的比重达到83.02%，比上年提高14.78个百分点。

　　3 2006年公司抓住铜铝价差加大的市场机遇，及时加大电工圆铝杆的产销力度，重点加强了以杆、棒、碳块为主导产品的国际市场开发工作，与沙特、美国、斯里兰卡等国家签定了长期供货合同，全年新增出口电工圆铝杆12546吨，铝合金棒材8673吨，出口碳块9551吨，为公司开拓了新的利润增长点。全年实现出口创汇1.41亿美元，再创历史新高。

　　4随着我国未来几年城市化进程和工业化的加速，我国电解铝消费也将持续增长。随着原材料制造业和装备制造业特别是汽车、包装、电力等行业对铝的需求快速增长将直接刺激我国铝工业的持续发展。

　　风险提示：

　　在铝行业赢利的刺激和电力供应趋缓的形势下，部分已经建成的电解铝生产能力将伺机投产，部分停建和拟建项目会重新开工，将加剧国内铝行业的市场竞争；同时，由于氧化铝、电力价格的不明朗和国家在铝产品税率上的调控，对公司的发展也将带来挑战。

　　投资建议：

　　公司属于铝冶炼行业，主要以铝合金产品为主；为国内最大的A356铸造用铝合金和稀土电工圆铝杆生产企业，随着以汽车制造业为主的交通运输业和电力行业对铝的消费的增长，公司未来面临很好的发展机遇；可关注。第一目标位31元。

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