☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：中银称马钢不昂贵上调评级至“优于大市”

　　股票评级☆☆☆★★

　　马钢<0323.HK><600808 估值 盈利 评级.SH>将在8月15日公布08年中期业绩。中银国际表示，由于钢铁价格强势，预计马钢盈利按年增长80%至约20亿元人民币。考虑到各种产品平均售价的提高，将马钢08-2010年的盈利预测分别上调44.4%、43.4%和42.6%。

　　上调盈利预测后，马钢A股和H股目前股价分别为08年预期市盈率11.4倍和7.8倍。该行认为，估值并不昂贵。由于铁矿石价格的不确定性已经扫除，该行将马钢A股和H股评级从“落后大市”上调至“优于大市”。A股目标价格由4.1元人民币上调至6.9元人民币；H股目标价格由3.6元上调至5.9元。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：小商品城 费率大幅下降提升公司业绩 持有

　　股票评级☆☆☆★★

　　小商品城(600415)中期业绩收入增长62%，净利润增长106%，均创5 年来新高。2008 年上半年，公司实现营业收入132571 万元，同比增长62.2%；实现归属于母公司所有者的净利润29274 万元，同比增长了106.4%；2008 年上半年的EPS 达到2.34 元。

　　广发证券认为，费率大幅下降是业绩超预期的主要原因。2008 年上半年，公司的销售费用率和管理费用率分别为3.0%和5.8%，而去年同期这两种费率分别为10.3%和14.6%。公司的利润分配预案为：10 股转增10 股公司拟向“定向增发完成后总股份为17010 万股的新老股东”以资本公积实施每10 股转增10 股的分配方案。目前，定向增发暨购买资产方案已经获得证监会有条件通过，预计很快会得到证监会的核准。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐