7月2日机构异动股解密评级参考(3)

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：三九医药 国内龙头企业 各项产品发展快速(推荐)

　　股票评级☆☆☆★★

　　三九医药(000999)作为国内OTC的龙头企业，品牌价值与营销能力突出。公司OTC产品群丰富，拥有多个销售过亿的大品种，虽然多数品种具有较长的历史，但公司的品牌价值突出，市场营销能力强，因此仍然保持较高的增长速度。感冒灵产品定位清晰，广告诉求明确，去年实现6.1亿元以上的销售收入，在同类产品中市占率第一。三九胃泰可以说是公司最早的明星产品，目前仍然可以实现1亿多的销售规模。胃病用药也是大的OTC门类，国内竞争者也较多，但胃泰是中药，针对浅表性胃炎等，适应症比较明确。公司也考虑对胃泰加大学术推广，提升销售空间。预计今年增长达到20%以上。该产品用于疏风活血，养血平肝，通络止痛，治疗效果较好，但也存在副作用。目前销售稳定在1亿左右。司一些小品种具有很好的成长性，如小儿感冒灵、壮骨关节丸、补脾益肠丸、强力枇杷露等，在去年都实现了50%以上甚至几倍的增长。目前这些产品都处于成长期，预计增长率不低于50%。兴业证券认为，公司今年主业收入增长有望达到25%以上，加之尚未股改，目前股价含权，维持“推荐”。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐