6月20日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：山西焦化连续反弹 14倍市盈凸显投资价值

　　股票评级☆☆☆☆★

　　山西焦化(600740)周四震荡反弹。证券通资讯终端的数据显示，08年以来，国际焦炭价格已经出现了大幅上涨，这成为推动公司业绩的主要动力。从证券通资讯终端的动态数据来看，近4个月来，研究机构不断在上调公司盈利预测。从2月份的1.57到最新的1.70(未摊薄)，上调幅度已近10%。由于公司具有焦采煤、洗煤、炼焦、煤气加工、焦油加工等一体化产业链，盈利能力强，抗风险能力好。因此其投资价值在煤炭板块中具有一定的稀缺性。在煤炭价格继续上涨的预期下，公司无疑成为板块投资的首选之一。而且当前不到15倍的市盈率也处于较低范围内，公司经过前期调整后已经出现了比较好的投资机会。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：产品价格大幅提升 兰花科创业绩预期上调

　　股票评级☆☆☆☆★

　　东方证券在经过对兰花科创(600123)调研后，将公司2008-2009年 EPS分别上调至1.45元、1.63元。原因何在？在公司的商品煤销售结构中，化工煤、电煤、喷吹煤占比分别为50%、20%、15%。公司煤炭销售采取随行就市方式，今年以来，价格已进行了多次上调。经过6月份上调煤价后，公司综合煤价同比上涨30%。由于公司是在3月份之后进行煤炭价格的上调，因此预计未来几个季度业绩将好于一季度。在此背景下，公司保证煤炭产量稳中有升，充分享受煤价上涨带来的好处。同时，公司参股的亚美大宁能源有限公司预计今年销售煤炭300万吨，可为公司贡献利润1.5个亿。除了煤炭业务之外，尿素业务也在价格上涨中受益。08年，公司的尿素业务毛利率也将比去年有所上升。对于公司的二甲醚业务，可看好其长期的增长潜力。公司20万吨甲醇转化为10万吨二甲醚项目预计2008年6月底投产。预计该项目2008年利润贡献较小，但2009年该项目为公司带来利润2个亿。总体来看，公司的业绩增长将在各业务价格上涨中出现较为明确的预期。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐