苏宁环球：区域龙头未来实力提升可期

　　苏宁环球（000718）(行情，资讯)其兄弟公司--南京苏宁房地产开发公司以44.04亿元竞拍南京东路其下一块商业用地，土地面积13709平方米，容积率4.8，总建筑面积约65803平方米，楼板价高达66930元/平方米。

　　预计该项目年回报率约在5.2%左右，低于目前市场上的高档写字楼9%左右的回报。但是由于该项目位于中国最为核心的地块，而且南京路上的高档物业相对比较匮乏，随着黄浦区整个项目的改造，未来提升空间比较大，值得长期看好。然该项目虽为集团旗下公司拍得，与上市公司无直接联系，但该项目的成功获取，有望提升苏宁环球整体品牌实力。作为区域性的龙头，目前公司已经开始了区域的扩张，足迹渗透到上海、北京、吉林等区域。此次，集团大胆拍地，更加显示了公司扩张的信心和实力。

　　申银万国分析师殷姿等预计，未来三年公司的每股收益分别为0.45元、1.8元和3元，未来6个月目标价为63元左右。如果公司有新增土地，将进一步提高未来估值水平，维持“买入”评级。