金龙汽车：上半年客车出口大幅上升

　　金龙汽车（600686）(行情，资讯)1-6月公司销售客车24，881辆，同比增长36.2%，实现销售收入5942百万元，同比增长32.3%，实现净利润93百万元，同比增长49.2%，对应的每股收益为0.315元，符合预期。

　　上半年金龙汽车最大的亮点是客车出口大幅上升，1-6月累计出口量为6，391辆，同比增长544.9%，对集团销量的增量贡献率（出口增量占全部销量增量的比重）达到81.7%。由于公司轻型客车占比的大幅上升，客车销售均价由去年同期的24.59万元下降至23.88万元，综合毛利率由去年同期12.75%下降至11.98%，但随着下半年国内两次销售旺季（主要集中在大中型客车市场）的到来，综合毛利率有望回升至去年同期水平，不会出现继续下滑的趋势。公司期间费率由去年同期8.49%下降至7.98%。

　　国金

证券分析师李孟滔认为，公司定向增发募集资金投向的轻型客车车身的扩产项目已投产，将形成6万套车身产能，大金龙新厂房建设全部完工，而大金龙轻型客车生产基地预计在07年三季度投产，客车空调项目则继续处于建设中；半年客车行业及公司运营都符合此前预期，维持此前07-09年 0.747、1.001和1.212元的盈利预测，维持“买入”的评级。