一致药业：三大业务保持良好发展态势

　　一致药业（000028）(行情，资讯)中报显示，中期实现主营业务收入32.32亿元，同比增长22.04%，实现净利润5990万元，同比增长 39.16%。其中批发业务的销售收入同比增长10.37%；零售业务收入同比增长24%。公司通过两广有效整合和广东挂网招标，销售收入保持快速增长。同时公司合理控制各项费用，管理和销售费用率同比略有下降。

　　公司致君药厂新基地上半年投入使用，生产能力大大提高，头饱系列抗生素销售同比增长53%，但另一个重要盈利品种联邦止咳露销售出现较大下降，预计主要是由于06年上半年销售基数较高（为了应对06年底产房搬迁），因此07年销售同比出现下降，预计联邦止咳露全年销售正常。目前公司连锁药店门店数已经发展到400多家，基本上已经实现盈利。

　　光大

证券分析师姚杰等认为，公司通过内部有效整合，工业、批发、零售三大业务板块都保持了良好的发展趋势。预计公司销售收入依然会保持 20%以上的增长，同时销售和管理费用得到合理控制。上调公司07-08年每股收益至0.41、0.55元（相对中性的预测），如果参考行业估值水平，以 08年的业绩给予38倍的定价，则合理股价21元，维持“买入”评级。