泸州老窖：成功受让华西股权已无悬念

　　泸州老窖(000568)(行情，资讯)8月8日公告：公司日前已收到北京产权交易所同意受理公司受让国航所持华西股权申请的通知，由于公司享有优先认购权且仅有其一家公司参与竞购，因而成功受让1.3亿股华西股权已无悬念，转让价格预期是3.2元/股。加上之前受让的股份及五家小股东转让股权，公司将持有华西 34.86%的股权并成为控股股东。

　　华西

证券07年上半年净利润预计7.8亿元，全年有望接近15亿，08年华西证券自营、委托

理财、投行等目前已暂停的业务恢复后初步估计净利润12亿元（假定交易量下降20%）。按34.86%的持股比例计算，华西12亿净利润能提升泸州老窖08年每股收益0.480元。此外，公司主业增长势头依然强劲。上半年国窖1573、泸州老窖特曲实际销量预计同比增长50%以上。1573出厂价格一季度已从338元提高至388元，8月末换包装时预计公司出厂价由84.5元上调至100元左右。预计经过适当盈余管理后07中报每股收益0.29元，同比增38%。

　　申银万国分析师童驯认为，不考虑华西证券带来的盈利时，07-09每股收益预计分别为0.60元、0.96元、1.44元，考虑华西证券对盈利的贡献时，08年每股收益有望达到1.44元。中长期维持“增持”评级。