大龙地产：项目正处开发中前景可期

　　大龙地产（600159）(行情，资讯)发布07年半年报：实现主营业务收入1.06亿元，同比减55.8%；实现净利润544万元，同比减58.42%；每股收益0.02元。由于公司目前项目均处前期开发和建筑施工阶段，开发收益主要来源于尾房销售，收益同比减少72%，导致业绩下降。

　　报告期内，公司建筑施工业务收入增长迅速，2007年上半年实现收入4438万元，同比增长132.13%，随公司自身项目的进一步开展及对外开拓力度增强，建筑施工业务对收入、利润的贡献将继续增强，公司持续成长性值得期待。同时，公司现有项目储备约80余万平方米，主要集中于北京，其中裕龙花园三区、仓苑公寓、望潮嘉园等项目正处于施工阶段；宣武项目和王府井西部会馆等项目正在实施拆迁。上述项目进展良好，预计将在未来2-3年销售结转，将受益于奥运经济的带动。此外，公司计划今年定向增发不超1.1亿股，用于裕龙花园三区项目的建设，建成后可实现销售收入13.8亿元，确保未来两年业绩稳步提高。

　　天相投顾分析师杨兴风等认为，结合公司目前项目进展情况，调整公司盈利预测，预计07年、08年每股收益分别为0.11元、0.34元。预计未来两年将是其项目销售结转的重要年份，加上大部分项目集中在北京，奥运会将给其发展带来机遇，维持“增持”评级。