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亚宝药业：业务提升奠定未来发展潜力http://www.sina.com.cn 2007年07月30日 13:45 今日投资
亚宝药业(600351)(行情，资讯)07年上半年实现主营业务收入为4.59亿元，同比增32.27%；实现净利润1892万元，同比大幅增长 95.34％；净资产收益率为5.40%，同比期增2.34%。上半年每股收益为0.14元，符合预期。 公司从02年上市来，各项业务均获明显提升，主要表现在：大规模固定资产投入生产基地建设并完成；遍及全国的营销架构体系基本成型；研发体系采取“跟进”与“抢仿”策略，造就丰富新品储备。这些业务的推进，虽影响了当时公司利润水平，但极大提升其未来发展能力。07年，公司通过规范流程、完善工艺，进一步做细差异化营销和精益化生产。提升发展质量，表现在费用率水平稳中有降。07年上半年，整体费用率水平由去年同期的30.2%下降到今年的26.58%。而公司两个控股子公司四川亚宝光泰和亚宝太原在06年分别亏损达660万元和1200万元。目前这两个子公司的各项经营业务在逐步改善。今年上半年这两个子公司减亏幅度分别达54.78%和19.29%。 华泰证券分析师彭海柱认为，由于公司在各方面均已具备腾飞条件，07年将迎来高速成长期。预计未来三年每股收益分别为0.32元、0.48元和0.60元。对应动态市盈率分别为30倍、20和16倍。显著低于行业平均估值水平。维持“推荐”评级。
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