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S爱建：股改与重组进程可能面临搁浅http://www.sina.com.cn 2007年07月26日 13:08 今日投资
S爱建（600643）(行情，资讯)发布公告称，其大股东向名力集团转让5800万股未获得批准，公司股改和重组进程可能搁浅，同时代表查氏家族和名力集团的原公司董事长查懋声和公司总经理毛裕民辞职申请已被批准。 公司已公布07年中期业绩预增公告，预期中期净利润同比上升200%以上。但07年经营业绩的提高，主要源自于不可持续的投资收益，而主营业务进展情况一般，爱建信托和爱建证券的竞争力并没有效提高。而公司房地产业务下半年集中结算，该业务收入预计将出现恢复式增长，但未来项目储备有限。目前，股改和爱建信托及爱建证券的重组计划能否顺利实施，依然是七未来发展的关键：由于房地产项目受到项目结算时段的影响收入不具有持续性，公司综合竞争力的提高依旧取决于金融业（主要是信托业）重组后综合素质的提高，爱建信托重组计划的搁浅、爱建证券17.9亿元巨额债务负担的解决，依旧困扰爱建证券和爱建信托竞争力的提高，前景不容乐观。 东北证券分析师唐亚韫预计，公司07年每股收益在0.50元左右，目前市盈率在37倍左右。由于业绩增长不可持续，用市盈率估值并不适宜，从市净率角度看，07年动态市净率为10.3倍，依旧偏高。维持“中性”评级。
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