西部矿业：扩大资源储备奠定后续发展

　　西部矿业（601168）(行情，资讯)是国内一线金属矿产供应商。06年铅精矿、锌精矿和铜精矿产量分别排名中国第二、四、七位，分别占当年中国产量的 3.6%、8.2%和3.4%。预计随募集资金项目投产，尤其是玉龙铜矿的开发，公司行业地位将进一步得到提升。

　　本次

新股发行募集资金，将主要投向现有矿山的扩改建，电解锌、铅的产能扩大以及对现有矿山股权的增资收购。其中，对现有矿山开采能力的拓展，保证了未来2年利润的增长，有效抵御金属价格波动的影响。据项目进度表看，预计未来2年，公司锌精矿、铅精矿及铜精矿的产量将分别增加34.45%、 25.09%和10.17%；电解产品方面，电解锌、铅、铝产量将分别增加94.92%、139.35%和4.21%。而对矿山权益的增资，也为后续发展奠定了坚实基础，尤其是对玉龙铜矿的增持。据目前资料显示，玉龙铜矿含有超过320万吨的铜矿产资源，并有成为中国储量最大的铜矿的潜力，随着项目的开工达产，玉龙铜矿有望在09年成为公司新的利润增长点。目前公司盈利模式在于不断扩大矿产资源及产量，以期在金属价格高涨的市场中获得最大回报。未来公司风险在于：金属价格波动带来业绩的不稳定性以及政策面关于资源税的调整。

　　东方

证券分析师施卫平认为，基于对未来两年金属价格预测和公司产能的估计，公司产能扩大将有效抵御金属价格下跌的影响。预计07、08年每股收益分别为0.97元和1.02元，暂无投资评级。

　　

　　 领头羊，三天出现三涨停抓住超跌反弹的“法宝”