和佳股份：业绩高增长 利润高送配

　　核心优势不断巩固，看好持续高成长：公司在2012年开展营销管理改革，对营销队伍实施分线管理，成效显著，不仅保证了公司的短期业绩，更加强了市场把控力，巩固了公司核心竞争力。未来随着国家对医疗卫生领域建设投入的持续增长，公司将继续凭借资本及销售网络的优势，积极开拓肿瘤微创、制氧设备以及数字化X光机(DR)三大业务，并介入医院建设项目，带动自身产品的销售。此外，租赁业务的开展也将发挥杠杆作用，加速业务的拓展。

　　投资建议：公司是县级医院发展的最大受益者，且近期介入医院建设项目将快速拉动短期业绩。我们维持2013-2014年业绩分别为EPS0.95元和1.33元，业绩同比增速分别为49%和41%。维持12个月目标价32元，重申“增持-A”的投资评级。

　　(安信证券 陈宁浦)

　　康力电梯：大订单来袭2013年业绩有保障

　　下游数据向好提升公司估值：从去年四季度开始，商品房销售数据回暖，销售面积节节升高。由于商品房销售面积是房屋新开工面积的领先指标，而新开工面积又领先电梯销售量几乎1年，因此商品房销售数据上升将提升房屋新开工面积和电梯行业业绩预期向好。

　　我们预测公司2012-2014 年每股收益分别为0.47元、0.61元、0.74元，对应现在股价市盈率为20x、16x、13x。我们给予公司2013年20倍估值，对应合理股价为12元，相对于当前股价还有24%的提升空间，给予公司“买入”评级。

　　(光大证券 熊伟)

　　顺网科技[微博]：云海推进顺利 估值切换预期明确

　　公司有较强的移动端娱乐业务预期，“短代计费”将起一定正面作用。公司自12年来在页游联合运营、多端游戏独家代理方面取得较大突破，依仗公司的平台优势，我们预计公司2012年页游联运收入有望增长超过500%，彰显了公司以平台身份切入多端游戏及网页游戏市场的执行力。 

　　外延式扩张、云游戏将成2013年公司估值切换的催化剂。我们预计公司2012、13年EPS分别为0.72、1.07，对应13年市盈率仅为27倍，作为国内稀缺的平台型游戏企业，估值有较大的增长空间。随着公司核心业务逐渐脱离网吧，估值修复也将趋于显著。目前，在公司转型需求迫切的背景下，公司账面现金为6.4亿元，未来有望在既有领域、网页游戏或手机游戏领域做外延式扩张。同时，公司在12年11月发布的云游戏技术，也有望在13年逐步产品化，从而进入TV端和移动端。作为拥有诸多互联网基因的稀缺平台标的，我们看好其长期发展路径，重申“推荐”评级。

　　(长江证券 马先文)

　　维尔利：再次中标大项目 进军新业务领域

　　公司开始进军新的业务领域。除公司主营业务垃圾渗滤液之外，公司积极开拓新的业务领域，包括土壤修复、污泥处理、污水、餐厨垃圾等，公司近期公告通过收购北京汇恒环保工程公司进军污水处理领域，此外公司在常州市投资设立合资公司进军危险废弃物运营领域。

　　预计公司2012-2014 年将实现净利润0.71、1.30、1.64亿元，EPS0.71、1.30、1.64元，对应市盈率为36、20、15倍；考虑到固废及垃圾渗滤液处理处于行业高景气阶段，及公司各项业务超预期可能性，给予公司“买入”评级；6个月目标价35元。

　　(宏源证券)

　　复星医药：从产业演进看好复星医药的成长

　　我们认为复星医药具备成长为千亿市值公司的潜质，未来公司的内生增长和外延扩张将逐步验证我们的判断。从产业演进的角度，我们看好复星医药的成长，公司的股价相对于公司的内在价值明显和成长性严重低估。给予“买入”评级。

　　如果把复星医药的这些主导产品看作一个产品组合，我们认为这个产品组合最有可能在较小的波动下，取得超越行业平均的增长。我们的理由是：1、这些产品具有竞争壁垒，在细分领域占据优势；2、公司对具备优势品种的治疗领域深耕细作，从优势品种向优势治疗领域演进；3、销售力量不断加强，支持产品销售的持续增长。

　　(齐鲁证券 裘倩倩)

　　日海通讯：行业龙头 仍有期待

　　无线工程业务或将是新增长动力。公司在ODN业务投资放缓的同时并没有停下其他业务脚步，而是拓展产品线和产业链，收购并控股了一系列工程公司，在无线基站基础设施业务和工程服务等领域大力储备人员、开发新产品线及拓展新市场，我们认为2013年公司在无线及工程业务或将有大的斩获，也将是公司业绩增长的主动力。 

　　风险提示：运营商进一步推迟集采；运营商提早大力发展4G；公司费用继续大幅攀升。公司行业龙头地位仍较显著，维持“谨慎推荐”评级。

　　(国信证券 王念春)

　　旗滨集团：行业拐点向上 弹性最大

　　公司高端产品结构进一步上升。公司在扩张规模的同时，也在提升产品结构，2012年中期的时候，色玻、LOWE 玻璃、TCO玻璃、热反射玻璃等毛利率较高的品种达到接近15个点左右的占比，到年底预计接近两成。随着漳州生产线的投产，该部分比例将进一步上升。期望后续市场开拓能进一步加强。

　　首次给予“强烈推荐-B”的投资评级。由于市场之前给予玻璃行业的预期较低，我们认为在这个阶段，结合下游的好转、玻璃价格的回升，股价将有所表现，我们预测2012-2014年EPS为0.20、0.37、0.60元。行业底部背景下给予2013年24-25倍的估值，目标价8.9-9.2元。相当于2014年15倍。

　　(招商证券[微博] 王晶晶)

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