No.5 华星化工(002018)

　　前三季净利润同比大增423.77%，年报业绩预增260%

　　2008年三季报披露，预计2008年1-12月净利润同比增长230%-260%。业绩变动原因：公司营业收入较去年同期仍将保持大幅增长；公司部分主导产品毛利率较去年同期将有一定幅度提升；企业所得税率由33%降至25%。上年同期净利润：6819.65万元。

　　公司拥有可持续协同发展的产品结构，公司产品结构齐全合理，包括杀虫剂、除草剂、杀菌剂三大系列20多个原药60多个产品；公司产品可协同持续发展，公司无高毒农药，不存在强制淘汰或受政策限制的风险，核心产品杀虫单、杀虫双是国内防治水稻虫害的最主要的农药品种，系国内自主研发，具有性价比较高的竞争优势，公司不断扩大草甘膦、精恶唑禾草灵等除草剂，并通过实施的国债项目苯氧菌酯发展杀菌剂，实现业务协同发展。

　　无公害农药概念：公司是安徽省最大的农药专业生产厂家，主要产品杀虫双(单)国内产、销量第一。公司现有产品杀虫单(双)原药及制剂、草除灵乙酯、精恶唑禾草灵等的生产技术水平均国内领先，收率高于同行业水平，其中杀虫单出粉率达到60%以上，比国内平均水平高出12个百分点，杀虫单原药纯度在国内第一个超过98%。07年起国内原甲胺膦等五种高毒农药退出市场，将为高效、低毒农药产品让出市场空间。

　　长江证券：

　　我们预计公司2008、2009、2010年EPS分别将达到1.469元、1.508元和2.281元，维持“推荐”评级。我们认为公司作为国内农药行业的龙头企业，有望成为我国未来的马克西姆·阿甘。随着一系列后续产能的释放，尤其是重庆项目的投产，公司将迎来一个快速成长期，将成为品种最齐全的专业农药公司。我们预测公司2008，2009年的EPS分别将达到1.469元、1.508元和2.281元，2008年动态市盈率仅6.8倍。公司充足的项目储备以及天然气合成新工艺未来投产将进一步提高公司草甘膦的盈利水平和保证2009年后的业绩持续增长，我们给予公司“长期推荐”评级。

　　兴业证券：

　　行业竞争趋于激烈。根据草甘膦行业竞争趋于激烈的预期，我们调低公司2008-10年EPS预测至1.43元、0.90元和1.34元。虽然预计公司2009年净利润下滑，但由于华星化工在草甘膦领域具有相应的技术和渠道优势，同时草甘膦之外的农药品种较为丰富，长期看发展前景仍然可期，因此维持“推荐”的投资评级。

　　No.6 新安股份(600596)

　　前三季净利润同比大增387.00%，年报业绩预增250%

　　2008年10月28日公告，2008年净利润同比预增250%左右。上年同期业绩：净利润49461.93元，每股收益1.7247元。原因：报告期内，由于公司控股子公司镇江江南化工有限公司新区年产5万吨草甘膦项目二期年产2.5万吨项目于今年3月初完工投产。同时，报告期内草甘膦价格同比大幅提高。控股子公司开化合成材料有机硅单体副产综合利用Ⅰ期年产1万吨氯硅烷项目投产也是效益增长的影响因素之一。所得税税率由33%下降为25%。

　　主营优势(草甘膦)：公司是国内化工原料生产龙头企业，草甘膦原粉产量是世界第二、亚洲第一。过10万吨，高于世界10%的消费量，增长最快的硅混炼胶应用领域是制作导电按键。

　　国信证券:

　　所得税优惠支撑未来业绩.母公司被认定为浙江省第二批高新技术企业，我们维持2008-10年6.01元、2.67元、4.14元的盈利预测。维持公司“推荐”评级。

　　No.7 新华传媒(600825)

　　前三季净利润同比大增298.88%，年报业绩预增250%

　　2008年三季报披露，预计2008年归属于母公司所有者的净利润与上年同期(已披露数)相比上升250%以上，上年同期业绩：归属于母公司所有者的净利润6940.47万元；基本每股收益0.26元。业绩预增的原因：公司向特定对象发行股票购买资产后，主营业务由图书音像发行业务扩展至图书音像和报刊发行、报刊经营、媒体广告代理、物流配送以及传媒衍生品开发等业务，资产规模、质量和盈利能力都大幅提升。

　　重组后的资产亮点：置入公司的炫动卡通、故事会、东方书报亭都是其行业内优秀的专业化公司，公司参股这三家公司有望增强盈利能力，对公司战略目标的顺利实现具有深远的意义。

　　招商证券：

　　三季度毛利率显著提升受益业务调整，广告跨媒体拓展小试牛刀。预测2008-2010年的EPS分别为0.47元、0.52元和0.59元，结合DCF绝对估值与PE相对估值得到的合理股价区间为9.5-12.2元。鉴于公司未来业绩增长平稳，目前股价处于我们估值的合理区间，维持“审慎推荐-A”的投资评级。

　　No.8 西山煤电(000983)

　　前三季净利润同比大增223.92%，年报业绩预增250%

　　2008年10月28日公告，由于公司前三季度煤炭产品价格持续上涨，预计2008年1-12月净利润同比增长200%-250%。上年同期业绩：净利润105146.49万元；每股收益0.868元。

　　炼焦煤基地：我国最大的炼焦煤生产基地，主要产品肥煤和焦煤，属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种，主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业，在全国同类产品中，市场占有率稳居第一。

　　价值重估：目前A股市场的主要煤炭类上市公司，所拥有的主要矿井采矿权，煤炭采矿权市场化使公司价值面临重估。

　　公司拥有可采储量约13.32亿吨，预计可采年限为104年，对应采矿权粗估价值约为14.43亿元，每股对应采矿权价值1.19元。

　　安信证券：

　　对下游变化最为敏感。维持“增持-A”投资评级：预计2008-2009年公司的每股收益为1.42元、1.06元、1.25元，维持“增持-A”投资评级。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。