兴业证券18日评级一览(2)

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　兴业证券：仍然长期看好医药行业

　　兴业证券6月18日发布投资报告，针对卫生部部长陈竺17日在全国卫生厅局长工作会议上指出，要稳妥推进医药卫生体制改革，加快建立基本医疗卫生制度，表示仍然长期看好医药行业。

　　兴业证券认为，下半年卫生部的工作除了抗震救灾、保障奥运以外，医改方案的适时启动也是重点。这一征求意见稿原先预期上半年就能推出，但实际上却延后，表明医改方案有较大的难度，也是多方博弈的结果。对于这一征求意见稿，我们认为不能寄予过高期望，因为它基本上是一些框架性的内容，而配套文件的内容，可能是我们需要重点关注的对象。对于医药行业，长期仍然看好，短期内受制于市场因素，会出现一定的波动。

　　兴业证券：收购对上实医药盈利无明显影响

　　兴业证券6月18日发布投资报告，针对上实医药(600607.SH)公告以2711万元从锦江国际收购下属子公司长城药业30%的股权，收购完成后公司将全资拥有长城药业，认为收购对公司盈利并未有明显影响。

　　兴业证券表示，收购的主要目的是着眼于公司下属企业的整合。长城药业主营是化学类药品制造，销售规模不大，产能有所富余。收购后将通过企业整合的形式提高产能利用，增强其盈利能力。由于长城药业的经营逐年好转，预计今年公司将实现扭亏，因此收购以接近净资产价格收购实属合理。

　　兴业证券认为此次收购对公司盈利并未有明显影响，若资产注入于三季度完成，预计08～10 年EPS分别为0.54、0.82、0.91 元。

　　兴业证券：维持海正药业“推荐”评级

　　兴业证券6月18日发布投资报告，维持海正药业(600267.SH)“推荐”评级。

　　兴业证券指出，海正药业的产业升级正稳步进行。从未来2-3 年的业务来看，公司的主要增长点来自国内制剂业务的发展、新的API出口，制剂出口已经开始，但短期内仍然不是利润的主要来源，预期在富阳基地建设完成后，制剂出口的比重会逐步提高。

　　兴业证券在报告中指出，一、公司国内制剂增长迅速，利润贡献可观。二、API目前逐步向国际转移生产转型，这一模式会成为海正对外合作的主流。三、制剂出口起步，但进度可能低于市场预期，然而兴业在此前的盈利预测中并没有考虑制剂出口的贡献。四、富阳基地建设进展顺利，兴业认为年内API就可以开始生产，并在明年完成首批认证工作。五、再融资有助于增强公司竞争力。公司募集资金投向包括：富阳基地、本部抗肿瘤药扩产以及收购集团研发资产。这些项目对公司当期和长远业绩都将起到推动作用。

　　另外兴业证券也表示，公司目前不确定因素包括：宏观经济面，调控措施严厉，银根收紧，公司财务负担较重；出口退税未来是否有进一步下调可能；人民币升值等。

　　综上，兴业证券维持对公司的业绩预期，预计08-10 年业绩分别是：0.47、0.68、0.90元，维持“推荐”的评级。