3月24日十六机构荐黑马股

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　焦作万方(000612)产能扩张提升业绩

　　(兴业证券)

　　焦作万方(000612)

　　产能扩张提升业绩

　　公司业绩大幅提升的原因在于：第一、电解铝产销量的增加。公司全年生产铝产品32.34 万吨，同比增长38.82%，销售铝产品30.93 万吨，同比增长33.15%。产销量同比增加的原因是公司14 万吨的铝合金生产线已于去年6 月中旬逐步投产，并于10 月初开始全线生产。第二、氧化铝价格的同比下降。中国铝业是公司的控股股东，公司的氧化铝由中铝提供，报告期内公司从中铝购买氧化铝折合每吨2802 元/吨。而2006年公司从中铝购买的氧化铝均价为4080 元/吨。

　　公司四季度主营业务收入为16.23 亿，环比有所提高，在四季度铝价下跌的背景下，主要是销量的增加带来的。四季度铝的销售均价约为17300 元/吨，相比前三季度的均价下跌了2000 元/吨，造成四季度毛利只有2.12 亿元，相比前三季度的2.08、3.02、2.77 亿元大幅下降。

　　2008 年的电解铝需求增长比2007 年的43%将有所降低，但仍会保持20%的增长。同时受宏观调控，产量增速将放缓。

　　为填补公司现有电解铝生产所需预焙阳极缺口，改变目前外购阳极质量不稳定的状况，降低生产成本，公司计划投资建设15 万吨/年炭素及20 万吨/年阳极组装项目。公司拟以自有资金投资8.52亿元。2008 年公司计划生产、销售铝及合金产品41.5 万吨，产量将保持28%的增长，增量主要来自于14万吨铝合金生产线的顺利达产。

　　预计公司2008年、2009 年每股收益分别为1.80 元、2.00 元。考虑到中铝对公司进行私有化的预期，维持对公司推荐的投资评级。 (兴业证券)

　　广州友谊(000987)管理提升带动增长

　　(中金公司)

　　广州友谊(000987)

　　管理提升带动增长

　　●经营管理能力进一步提升，年报增长有望好于预期。广州友谊将于4 月1 日公布年报，预计受益于老门店18%左右的强劲内生增长和南宁新店好于预期的经营表现， 2007 年净利润将达到或超过1.9 亿元，增长35%，快于我们29%的预期。

　　2008 年一季度销售内生增长有望达到20%左右，拉动净利润同比增长达到或超过我们全年47%的预测，受益于自身经营的不断提升和寒冬对冬衣销售的促进。展望2008 全年，公司盈利有望超出预期。

　　●在A 股零售板块中，广州友谊具备以下优秀特质：1、零售板块中唯一一家高档定位、并在一级城市市场上获得优势地位的公司，跨区域发展稳健有效。2、 单店盈利能力强，内生增长显著，老门店能够保持20%左右的平均销售增长率。3、净资产收益率高，资金实力雄厚。公司的年净资产收益率可达到19%，并拥有11 亿元的现金。

　　●1 月中旬以来零售板块随大盘下调幅度较大，带来了新的介入机会。建议投资者关注业绩增长确定性强、性价比高的零售公司，而广州友谊是最具备吸引力的品种。即便在目前保守的盈利预测下，公司2008年-2009 年的市盈率也只有24.3倍 和18.7倍，处于板块的最低端。重申对该股“推荐”的投资评级，目标价位39.2 元。 (中金公司)

　　八一钢铁(600581)板材产品将带来业绩快速增长

　　(华泰证券)

　　八一钢铁(600581)

　　板材产品将带来业绩快速增长

　　●八一钢铁是新疆自治区唯一的大型钢铁生产企业，目前钢铁生产规模在500 万吨左右，线材产品在新疆地区的市场占有率超过70%。公司规划到2010年、2012 年分别形成800、1000 万吨产钢能力。近年来西北地区大型工程较多，钢材消费增幅较大，有利于公司的产能扩张和快速发展。

　　●板材产品随着生产线的逐步达产和钢坯冶炼方式的改变，将显著改善公司的盈利能力，预计公司2008 年业绩将大幅增长。对板材线2008 年的盈利分析：转炉炼钢带来的成本降低200-300 元/吨；吨钢折旧将减少150 元/吨左右；再考虑吨钢价格扣除成本因素后的涨幅、产品销售到疆外地区的运输费用、2007 年板材产品的亏损情况，综合预计2008 年板材产品对业绩的贡献同比增加每股收益0.51 元。

　　●近期钢铁板块随大盘一起出现深幅调整，我们认为行业基本面并未出现反转迹象，行业整体盈利并未被削弱，行业基本面依然向好，2008 年钢铁上市公司业绩将依然有较好的增长。

　　●预计公司2008年、2009 年每股收益分别为1.231元、1.405 元，估值处于行业平均水平。考虑公司业绩的成长性、一定的区位优势以及宝钢入主带来的管理和技术水平的快速提升，在前期股价大幅下跌后，我们认为公司目前具备较好的投资价值，给予“买入”评级。(华泰证券)

　　长江投资(600119)题材出众 上升通道形成

　　(科德投资 廖积祺)

　　长江投资(600119)

　　题材出众 上升通道形成

　　近期资料显示，公司股东大会同意非公开发行2500万至5000万股股票，募集资金额上限为2.65亿元。公司拟将募集资金用于对陆交中心公司进行增资，增资后将资金全部用于投建陆交中心项目及城市配送物流项目。该项目建设总体目标为“上海市陆站货运交易中心”，并成为上海乃至全国规模最大的陆上货运交易、信息发布中心和陆上货运公共配送中心。此举将进一步提升公司现代物流业务能力，提升公司的发展潜力。

　　公司通过收购上海仪电科技有限公司89.42%股权，强势介入气象科技这一新兴产业。目前公司地面仪器部先后开发9个新产品，并为2008年北京奥运会、2010年上海世博会、青岛水上运动中心、森木防火灾预警成功试制了气象仪器产品。奥运、世博概念又将为公司的持续发展提供了良好的平台。

　　公司在进军现代物流的同时，利用自身资源强势介入房地产行业。公司通过债权置换取得北京黄金地段大面积房地产使用权，又参与集团房地产开发项目，同时还斥巨资收购了世纪长江股权，房地产业成为了公司重要的高盈利产业项目。

　　二级市场上，该股经过前期的充分调整后，已展开反弹攻势，形成良好的上升通道，后市股价有望进一步上攻，可跟踪关注。(科德投资 廖积祺)

　　巨化股份(600160)变废为宝 成就环保龙头

　　(大富投资)

　　巨化股份(600160)

　　变废为宝 成就环保龙头

　　公司是国内首家实施CDM项目的上市公司，也是目前两市唯一一家拥有两个CDM项目的个股。公司与日本JMD公司合作的CDM项目已于2006年8月建成投产，该项目是目前国际上已经实施的最大的二氧化碳减排项目，标志着中国为对象的温室气体排放权商务正式展开。项目充分受益于国家政策扶持，利润前景值得期待。

　　公司作为中国最大的氟化工生产基地，是国内最大的甲烷氯化物和PVDC生产基地。其氟致冷剂、甲烷氯化物的市场占有率全国第一，并成功跻身世界氟化工前八强，是中国极少数具有强大国际竞争力的全球性龙头企业。萤石是氟化工唯一的矿产资源，在公司周围几百公里内集聚了全国60%的萤石资源，素有“中国氟都”之美誉。

　　目前公司烧碱产能位居国内第三位，规模效益突出，且氯碱产品、PVC产品与公司氟化工产品在原料供应和副产品利用上形成产业循环优势。随着电石渣制水泥项目的实施，本公司氯碱产品将形成环保优势。国家发改委发布的行业准入条件，提高了该行业进入门槛，有利于公司持续健康发展。

　　走势上，该股在之前9个交易日，跌幅超过30%，超跌现象明显，近日企稳反弹，底部量能温和放出，有望持续走强，可重点关注。

　　(大富投资)

　　中国重汽：发展稳定 未来成长空间大

　　(杭州新希望)

　　中国重汽集团(000951)自主开发研制、拥有自主知识产权的“HW18709、HW20716型两种变速器总成”日前通过山东省科技厅委托济南市科技局组织的新产品鉴定。近几年来，随着国际市场开拓力度的不断加大，中国重汽产品国际市场规模不断扩大，市场布局进一步趋于合理，形成了多点开花、重点突破的局面，中东、非洲、东盟、俄罗斯等传统市场不断巩固和加强。公司表示，越南市场是继伊朗、南非和俄罗斯之后的又一新的增长点，开发越南市场将进一步改善中国重汽国际区域市场结构，降低国际市场运行风险。

　　该股业绩快报预期全年实现150%到200%的增长，从估值角度上看暴跌之后已经具备了较高的内在投资价值，技术上看该股在连续下跌后在最近两个交易日有放量企稳迹象，上周五价量情况表明低位承接盘巨大，中期机会较大，值得关注。 (杭州新希望)

　　邯郸钢铁：地缘优势 受益奥运概念

　　(国海证券 王安田)

　　钢铁股是上周五最显著的热点。邯钢(600001)是离北京最近的大型钢铁公司之一，地缘优势突出，是受益奥运概念股。邯钢集团本部的钢铁主业资产目前都已成为邯郸钢股份的资产实现整体上市。该股整体走势独立于大盘，在3月17日和18日大盘暴跌时，该股是为数不多逆市收阳的个股之一，当前低位五连阳，有望出现V形反转走势。

　　(国海证券 王安田)

　　双汇发展(000895)低温肉高增长将为持续亮点

　　(联合证券)

　　双汇发展(000895)

　　低温肉高增长将为持续亮点

　　●双汇发展公布2007 年年报：公司2007 年生产高低温肉制品83.47 万吨，同比增长15.21%，其中高温肉制品64.6 万吨，同比增长7.61%；低温肉制品18.87 万吨，同比增长52%；屠宰生猪379 万头，同比减少27.61%。公司营业收入共218 亿元，同比增长41.56%；营业利润88421 万元，同比增长27%；净利润56188 万元，同比增长20.18%。公司的利润增长达到股改20%盈利增长的承诺。

　　●低温肉制品增长显著，基于低温肉制品较低的基数和广阔的市场空间，我们认为未来三年该增长仍可持续。高温肉制品进入稳定增长期，仅增长7%。肉制品的综合提价幅度为14%。

　　●受制于全国生猪存栏量的下降和生猪价格的上涨，公司的屠宰量下降27%，生鲜冻肉的销售价格增长64%，销量下降5%左右。我们认为2008 年生猪平均价格上涨20%，同时公司的肉制品提价约10%，基本能够覆盖成本的上涨，毛利率将在大幅下降后趋向稳定。

　　●公司2008年、2009年、2010 年的每股收益为1.18 元、1.51 元和2.04 元，在公司股价大幅下跌后，目前2008年、2009年 的动态市盈率仅31 倍和24 倍，即使不考虑未来可能的整合预期，我们认为肉制品和冷鲜肉行业广阔的市场前景，加之公司卓越的管理能力，未来的增长仍有保障，维持“增持”评级。(联合证券)

　　三木集团：三通概念 品牌建设日显成效

　　(天信投资 王飞)

　　两岸三通概念股整体活跃，作为福建板块的重要成员，公司于二级市场表现活跃，连拉三阳，短期强势相当明显。

　　公司(000632)主营房地产开发，在2007年行业景气高涨的背景下，公司经营取得了良好成效，全年实现净利润5142万元，同比增长139.88%，呈快速增长态势。公司在区域市场品牌优势明显，建设项目获得市场热烈追捧。随着品牌价值的提升和市场认同度的增强，公司的后续发展将更加值得期待。

　　与此同时，公司也在努力扩大土地储备以增强可持续发展能力，并且在做大做强住宅主业的同时，寻求旅游度假消费领域的拓展，其控股子公司受让的326亩自驾游营地项目开发用地，有望为公司未来带来更多利润来源。公司还通过增加物业招租面积，提高租金收入，以应对房地产市场可能出现的低谷。

　　整体上看，公司主业快速发展，副业发展稳定，应具备相当的抗风险能力，后市应有更多表现机会。(天信投资 王飞)

　　长航凤凰：长航旗舰 反弹有望延续

　　(世基投资)

　　公司(000520)是长航集团下属干散货航运资产整合的平台。长航水上运输以江海直达、江海联运为特色，为客户设计提供全程物流服务，是唯一能满足长江沿线大客户，时效强、批量大、批次多、运距长，装卸机械化程度高的运输需求的企业。

　　中部崛起战略的实施将使得沿江内陆省份发展提速，运量必然增长，为公司提供了良好的发展环境。此外，长航集团作为央企的整合前景也将提升公司未来重组的想象空间。

　　去年12月22日公司公告，投资16.4亿元建造36艘货船，新船下水后，配合公司长江运力优势，可减少一道运转，将提高公司散货运输船队的收益，提升公司盈利能力。通过子公司出售股权，公司2007年度净利润同比增长312%，预计随着新船建成投入运营，公司未来业绩有望持续增长。

　　该股本周探底后连续大幅反弹，形成V型反转形态，后市反弹有望延续，可重点关注。

　　(世基投资)

　　东北证券：经纪业务基础好 增长可期

　　(越声理财 向进)

　　公司(000686)通过借壳锦州六陆在深圳交易所上市，上市完成后，公司正式更名为东北证券，成为一家标准的规范类券商。公司已向旗下从事期货业务的渤海期货注资，资产注入完成后，东北证券持有渤海期货大部分权益。目前渤海期货已获得获得交易结算会员资格，股指期货业务将成为东北证券的另一个利润增长点。同时公司对东方基金管理公司和银华基金管理公司分别持有权益，并有增资计划。特别是公司拟定向增发不超过3亿股，发行价格不低于46.49元/股，而目前其股价仅29元不到，相比之下投资价值完全显现。加上管理层正在酝酿融资融券政策的推出，作为正宗绩优券商蓝筹股，后市必将成为机构积极配置对象，目前低位值得积极关注。(越声理财 向进)