海星科技(600185)：西部地产新贵井喷

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　长城证券

　　行业点睛：中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2007年8月28日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币7.5545元，人民币汇率突破7.56的整数关口以来，再创汇改以来新高。伴随人民币升值的加速，A股市场也如期突破了5200点大关，而与人民币升值休憩相关的造纸、房地产板块也黑马群舞，成为当天最为活跃的力量。短线来看，人民币升值概念在经过充分蓄势之后，仍有进一步活跃的要求，建议投资者重点关注一直被市场忽略的二线地产股或经营重心向房地产领域转移的房地产新贵，如海星科技。

　　要点：1、充分受益于

人民币升值的

房地产板块再一次成为众望所归，作为西部中心城市—西安房地产开发新领袖，海星科技的房地产概念必将会得到市场认同；2、海星科技系统集成公司通过2007年思科银牌合作伙伴再认证，至此已拥有了在中国开展网络集成业务所需要的全部资质，该股理应享受到高溢价，给予“增持”评级。

　　投资视角：

　　1、西部中心城市—西安房地产开发新领袖

　　在众多投资板块中，房地产板块一直以来因独占消费升级、人民币升值和流动性过剩导致资产价格上涨等众多优势而成为了资本市场的宠儿。目前，A 股市场持续小幅攀升，由于短线位置较高，因此资产配置的难度明显加大，市场迫切期待一种既抗跌又能涨的投资品种，充分受益于人民币升值的房地产板块再一次成为众望所归，尤其是致力于二线城市房地产开发的企业如海星科技。

　　海星科技积极投身房地产开发领域，旗下房地产项目多集中于西部中心城市西安，西部地区的房地产等基础设施产业属于发展前景较好的高毛利率产业，公司已销售的房地产项目的毛利率达35.19%，这充分显示了此项业务的高回报率。2006年，海星科技房地产项目实现收入10875.89万元，同比增长25.62%。公司所属的海星房地产公司开发的高档商业楼盘“海星城市广场”位于西安高新技术产业开发区, 目前已按计划全面投入使用，销售态势和资金回笼情况良好，随时有望进入全面收获期。公司在中报中明确表示，要下大力气做好现有房地产项目的营销和资金的统筹计划，积极研究决策开发新的房地产项目，提高公司高毛利率项目在营业收入中所占的比重和份额。由此可见，房地产项目有望成为公司今后经营的最大亮点。

　　2、海星科技系统集成公司通过2007年思科银牌合作伙伴再认证

　　海星科技是西北地区最有影响的高科技企业之一，围绕有专业竞争力、市场份额大、技术层次较高的业务，不断推出具有

知识产权的高附加值产品和最先进的整体系统解决方案，确保上市公司高速可持续发展，全心致力于推进中国信息化的建设。尤其值得关注的是，今年6月13日，CISCO银牌合作伙伴再认证工作在北京进行，NSF-ISR认证公司受思科公司的委托，对海星科技系统集成公司进行了为期一天的审核，最终认定公司各方面均达到指标，保有思科银牌合作伙伴资格。和CISCO合作，最为贴近客户的方式是向客户提供CISCO产品的咨询、技术支持和售中、后服务，能够向全国性质的大、中客户提供全国范围内的统一支持。至此，海星科技系统集成公司已经拥有了在中国开展网络集成业务所需要的全部资质，完全符合中国政府关于承接大、中型网络的项目建设资质要求和市场需求。

　　虽然拥有房地产和信息产业龙头双重身份，但海星科技的多重题材却一直不为市场所知，其股价也一直徘徊在7元左右。从短线走势来看，该股近两个交易日突然逆市拉升，股价突破了长期构筑的整理平台，成交量明显放大，表明主力资金拉升的意愿相当强烈，因此，给予该股“增持”评级。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。