ST星源：资产猛增到87亿 低价龙头

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　东方证券 赵晓宁

　　大盘高位震荡，房地产股继续表现抢眼，广宇发展、上实发展均放巨量冲击涨停，事实上，分析今年暴涨个股，房地产重估增值题材则极为震憾，面对动辙暴涨10多倍的地价，项目的落成便是暴利的落袋，因此，对于资产暴增几十亿的ST星源(000005)，其仅7元多的股价便显得空间广阔。

　　1、拥有大量廉价土地 增值惊人

　　公司强力进军

房地产市场，即将开工的福华项目在深圳南山区拥有42,651平方米工业用地，帐面价值仅2708万元，年初有机构预测福华项目地价增值高达6.13亿元，而上半年深市

房价又再度暴涨了40%，因此其目前增值幅度极为惊人，而公司控股的肇庆百灵建设公司其所持项目地价也已暴涨到50万元/亩左右，升值约11.6亿元。此外，公司近期与外资巨头美联发展合作开发长沙天景名园项目，其土地使用面积高达53万多平方米，将兴建3000个商品住宅单位和不低于4万平方米的商业配套，累计投资高达13亿元，这将为公司未来几年的发展带来巨额的利润增长，因此随着广宇发展、上实发展的巨量冲击涨停，作为增值潜力更大且股价更低的ST星源则后发动能极为充沛，有望在弱市中脱颖而出。

　　2、酒店产业 机遇空前

　　公司目前拥有深圳华乐星苑、深圳金海滩度假星苑和上海大名星苑三个酒店式公寓的产权或经营权，其中华乐星苑建筑面积约3.9万平方米，其帐面价值仅1.65亿元，而其重估价值至少在3万元/平方米，增值10多亿；金海滩假日星苑建筑面积则高达4.5万平方米，是目前东海岸规模最大的山地海景别墅群，售价在3万元/平方米，公司拥有别墅30栋，购入成本200万/栋，历年摊销后帐面价值仅为1620万元，而市场价则为3000万元/栋，其资产增值极为惊人，而公司采取的“假日共享”模式的销售额每年也均保持80%的增长速度，因此其增长势头极为迅猛，此外，公司的车港项目预计全面投入使用后每年将获得2.76亿元收入，因此公司的业绩增长前景极为乐观，已具备了长线走牛的诸多条件。

　　3、联手中国工程院 实力雄厚

　　公司的全资子公司深圳国际商务公司与中国工程院直属公司在收购了新德利及博经闻资讯之后，已占据了国内相关领域1/3的市场。而以“XY纵横财经”为标志的财经数据库使得公司发展成为了中文财经数据库市场的领导者，另外，公司参股15%的中国技术创新公司则是中国工程院唯一的下属企业，其总资产已超过20亿元人民币，拥有十多家下属高科技企业，并有望在中小企业板上市，而公司与中科院合作的中巴软件园项目也已进入到加速阶段，这个面向中国、巴西两国信息产业的技术产业化基地的建成，又将成为公司强劲的利润增长点，随着数源科技、铜锋电子等科技股的强势崛起，作为联手中科院的ST星源有望受到私募基金的大力追捧。

　　4、严重低估 机构哄抢

　　据广发

证券报告，公司目前的重估净资产值约为87.21亿元，折合每股净资产值为9.54元，而公司目前股价仅为7元出头，因此其价值低估现象十分严重。二级市场上，该股股性则极度活跃，在形态上已形成了V型底的反转形态，随着低价题材股的全面暴涨，作为拥有实质性业绩增长题材且股价极低的ST星源有望走出加速井喷的拉升行情，可积极关注。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。