ST星源：估值超7元 巨大潜龙腾飞在即

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　　东方证券 赵晓宁

　　指标股步入调整，市场撬撬板效应将引导资金转向低价题材股的炒作，高新发展连续6天涨停凸显了市场对题材股的追捧，而上实发展连封3个涨停又显示了房地产股的魅力，因此作为同时具备了高科技及房地产题材的ST星源(000005)，其仅7元多的低价便使其连续拉升的条件日益成熟。

　　1、房地产龙头 增值巨大

　　公司的房地产项目近年增长十分迅猛，即将开工的福华项目在深圳南山区拥有42,651平方米工业用地，帐面价值仅2708万元，年初有机构预测福华项目地价增值高达6.13亿元，而上半年深市

房价又再度暴涨了40%，因此其目前增值幅度极为惊人。公司拥有的肇庆百灵建设公司70%权益也不容忽视，由于所持项目地价已涨到50万元/亩左右，因此其升值约11.6亿元。此外，公司近期与外资巨头美联发展合作开发长沙天景名园项目，其土地使用面积高达53万多平方米，将兴建3000个商品住宅单位和不低于4万平方米的商业配套，累计投资高达13亿元，这将为公司未来几年的发展带来巨额的利润增长。随着房地产龙头上实发展的连封3个涨停，作为增值潜力更大且股价更低的ST星源极有可能会成为超级主力扫货的核心资产。

　　2、车港项目 前景广阔

　　作为一项口岸配套设施，皇港口岸配套设施项目被粤港政府纳入了“一地两检”的实施方案中，根据深圳最新停车费标准，车港项目预计全面投入使用后每车位收费标准为15元/小时，全年收入约3.92亿元，而根据协议公司每年将获得2.76亿元，因此随着皇岗口岸过境客流的不断增长和“一地两检”的实施，公司的发展前景极其乐观，此外，公司的度假酒店业务也发展成了另一个核心业务，公司目前拥有深圳华乐星苑、深圳金海滩度假星苑和上海大名星苑三个酒店式公寓的产权或经营权，而公司采取的“假日共享”模式其销售额每年均保持80%的增长速度，因此其增长势头极为迅猛，有望受到长线投资者的力捧。

　　3、联手中国工程院 科技领先

　　其实，公司的科技题材也极为强大。公司全资子公司深圳国际商务公司与中国工程院直属公司在收购了新德利及博经闻资讯之后，已占据了国内相关领域1/3的市场。而以“XY纵横财经”为标志的财经数据库使得公司发展成为了中文财经数据库市场的领导者，另外，公司参股15%的中国技术创新公司则是中国工程院唯一的下属企业，其总资产已超过20亿元人民币，拥有十多家下属高科技企业，并有望在中小企业板上市，而公司与中科院合作的中巴软件园项目也已进入到加速阶段，这个面向中国、巴西两国信息产业的技术产业化基地的建成，又将成为公司强劲的利润增长点，随着数源科技、中信国安等科技股的强势涨停，作为联手中科院的ST星源其股价的爆发也进入到了倒计时。

　　4、严重低估 机构哄抢

　　据广发

证券报告，公司目前的重估净资产值约为87.21亿元，折合每股净资产值为9.54元，而公司目前股价仅为7元出头，因此其价值低估现象十分严重。二级市场上，该股股性则极度活跃，由于内在价值极高且业绩增长势头十分迅猛，因此该股惜售心态十分浓重，而随着房地产龙头上实发展的连封3个涨停，作为股价极低且背景实力强大的ST星源其连续井喷的爆发行情有望展开，可积极关注。

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