券商评级：神火股份 上海机电

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　　神火股份：煤炭延伸链条初显效益

　　投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　公司公告，2007年1-6月份，公司实现净利润3.75亿元，同比增长68%，对应每股EPS为0.67元/股。

　　中信

证券认为，公司业绩略高于市场预期。公司煤炭业务发展平稳，煤炭延伸链条初显效益：由于与去年同期相比，公司新增合并沁澳铝业合并报表，以及在二季度初转入集团19.5万千瓦的电力资产，从而将公司业务从单一煤炭主业，逐步形成煤电铝一体化的产业链，有效提升公司净资产收益率5.79个百分点。

　　我们维持07年盈利预测1.26元/股，提高08、09年盈利为1.87元/股和2.79元/股。基于08年业绩给与25倍PE，认为公司合理目标价为47元，维持“买入”投资评级。

　　上海机电：上半年净利润增长97%

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司发布2007年半年报：上半年实现销售收入42.11亿元，同比增长20.42%；实现营业利润5.24亿元，同比增长73.83%；归属于母公司所有者的净利润2.98亿元，同比增长97.44%；每股收益为0.349元。

　　天相投资认为，公司上半年业绩同比大幅增长，主要原因包括：1、07年电梯产品销售呈现量升价不跌的情况，电梯毛利提升；2、市场需求旺盛，钻机产品销售显著上升，且毛利率有明显提升；3、06年下半年剥离了永新彩管巨亏资产，遏止了该资产对公司利润的大幅侵蚀。预计07-09年EPS分别为0.863元、1.096元、1.442元。维持增持评级。庄睿弘整理

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