杭钢股份：21倍市盈钢铁二线蓝筹

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　　中投证券 陈子亚

　　今日大盘一度再创4916.31点的历史新高后,开始出现巨幅震荡，盘中一部分公布利好消息的个股和一批高价股继续演绎强者恒强的特征，值得重视的是,下午大盘在钢铁蓝筹整体走强的背景下带动了股指再次强势上攻,显示大盘的资金接盘能力依然极强,从总体操作策略看，投资者对一些前期已有可观涨幅的题材类个股应给予谨慎。而后市对有大资金的介入且调整结束的钢铁品种予以高度关注,有望成为大盘震荡的避风港.如杭钢股份(600126)是全国冶金行业大中型企业和浙江省惟一的骨干钢铁联合企业，一季报披露，2007年一季度实现净利润6981.59万元，同比增长308.82%，预计2007年1-6月份净利润同比将增长50%以上,市盈率不到21倍,估值巨大,在大盘出现巨幅震荡和总体市盈率50倍以上的背景下,具有极大的想象空间!

　　大盘继续强势震荡，以地产股、金融为代表的品种由于涨幅巨大而出现调整，这就使得我们在操作上有必要选取那些相对涨幅较小的品种，全力出击这些品种的补涨行情，从板块构成上看，钢铁股由于受到前期提高关税的影响，走势相对迟滞，但实际上，该政策不会影响钢铁股业绩全线向好的现实。国内

钢材价格大幅上涨，而建筑钢材价格也涨幅较大，很显然，这些钢铁股半年报业绩大增已成为现实。相对涨幅不大的钢铁股有继续提升其估值空间的可能，杭钢股份(600126)公司是全国冶金行业大中型企业和浙江省惟一的骨干钢铁联合企业，并以高精尖的产品有效占领市场制高点。努力在专用钢上做文章，已完成了从以建筑钢材为主向工业加工用材为主的品种战略转移，形成具有杭钢特色的品牌。06年铁、钢、材产量分别为230.99万吨、331.80万吨和277.69万吨。公司以1200万元参与设立浙江海盐港口物流公司，合资公司总股本6000万元，占20%。达产后吞吐量可达325万吨，预测年销售收入4242.75万元，同时控股子公司浙江富春

紫光环保股份公司06年6约中标

襄樊鱼粱洲污水处理厂BOT项目，将成立项目公司襄樊富春紫光污水处理公司，特许经营期25年。该项目近期设计建设规模20万吨/日，建设主要内容厂区二级处理工程，总投资11824万元，预计2007年底前进入商业运营。该公司06年实现净利润521.57万元。2007年一季报披露，公司由于07年一季度实现净利润6981.59万元，同比增长308.82%，二季度钢材市场将保持稳定运行态势，同时产品结构优化、节能降耗、降本增效工作的深入开展，预计07年1-6月份净利润同比将增长50%以上。其突出的蓝筹风范和未来业绩稳定增长预期使得公司投资价值显著，而更为值得关注的是，目前在大盘总体市盈率在50倍以上的背景下，该股无疑具有极大的估值空间！

　　二级市场上，该股近期连续放量震荡调整，主力资金隐蔽介入,盘中大单经常出现,而整个钢铁板块明显有资金在耐心吸筹,在大盘出现巨幅震荡和总体市盈率50倍以上的背景下，杭钢股份(600126)作为钢铁二线蓝筹,业绩稳定增长且市盈率仅21倍,估值显得极为巨大,在K线组合上,连续三天双针探底夹一阳,是明显下探盘整结束调整的K线形态,股价经过几天的蓄势,隐含的能量极为充沛,短期上涨行情已一触即发，建议投资者密切关注。

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