七喜控股：股价仅相当于3800点水平

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　　银河证券 董思毅

　　七喜控股(002027)公司中期主营业务毛利率为5.85%，同比微降0.07%，主要原因是主营业务构成中除手机业务外，其余产品均出现明显的下降，预计随着手机在主营业务中收入比重的增加，综合毛利率下降的趋势可能会减缓，甚至会回升，并将使净利润与主营收入的背离现象逐步得到改善，因此手机业务是关注的重点。由于公司具有传统的制造成本的优势，布局的重心集中在销售模式和产品整合方面，手机业务仍未达到预期。若公司能找到符合自身特点的销售模式，公司有望进入市场的第一方阵之列。另外，手机业务需要大量的投入，短期内对业绩的贡献可能不明显，需要一段时间的积累。预计手机将是公司07年增长最快的业务，同时下半年台式机和笔记本将继续保持快速增长，PC业务仍将是稳定增长点。

　　亮点一 半年报每股收益0.02元，每股净资产值高达2.288元

　　七喜控股(002027)公布2007年半年报：基本每股收益0.02元，稀释每股收益0.02元，每股收益(扣除)0.046元，每股净资产上值高达2.288元，净资产收益率0.85%，加权平均净资产收益率0.9%，扣除非经常性损益后净利润14021890.33元，营业收入1585973488.62元，归属于母公司所有者净利润5878843.52元，归属于母公司股东权益691706550.64元。

　　亮点二 公司承诺低于7.41元不抛股

　　七喜控股(002027)

股权分置改革方案于2005年11月9日实施，2006年4月5日，公司发布了《资本公积金转增股本实施公告》。本次资本公积金转增股本方案为：以股权登记日公司总股本223,951,938股为基数，向全体股东每10股转增3.5股，转增后公司总股本增至302,335,116股。本次资本公积金转增股本的股权登记日为2006年4月10日，除权日为4月11日，因此，公司全体有限售条件流通股股东承诺的10元的限售价格，也需进行相应的除权计算。自2006年4月11日除权后，公司有限售条件流通股股东承诺的限售价格将调整为人民币7.41元。公司承诺不低于7.41元方可出售，如违约将以出售所得30%为违约金支付给公司。

　　亮点三 据广发

证券分析师惠毓伦评级，07-09年每股收益分别为0.288、0.346、0.422元

　　七喜控股(002027)据广发证券分析师惠毓伦预计公司07-09年每股收益分别为0.288、0.346、0.422元，目标价格8元，股价低于合理估值范围，但考虑到公司手机业务投入较大，且一直未达到预期收益，因此维持“持有”的投资评级。

　　亮点四 目前7元左右的价格相当于3800点的水平

　　七喜控股(002027)今日放量长阳向上突破，强势特征明显，由于该股业绩优良，半年报每股收益0.02元，每股净资产值高达2.288元，而目前股价才7元出头，因此，发展前景看好，现时股价相对今年5月30日的高点折价仍超过35%，目前7元左右的价格相当于3600点的水平，具有较大补涨动力，因此，该股周五单日换手超过9%表明该股有新增资金积极吸纳低价筹码，后市有望加速上扬，建议投资者重点关注。

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