鲁能泰山：两市最低的风电龙头腾空而起

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　　东方证券 赵晓宁

　　随着国际原油价格的频创历史新高，作为能源替代品的煤炭板块近期也反复走强，在平煤天安、大同煤业、西山煤电等均不断刷新历史高点的背景下，周五安源股份、长春燃气等低价煤炭股也强势封死涨停，因此作为股价更低且强势挺进煤炭领域的鲁能泰山(000720)，其再度强势出击风电领域的举措极有可能会引爆该股的大幅飙升。

　　一、收购能源资产 做强电力主业

　　作为集团整合煤电产业的旗舰，随着鲁能发展的间接入主，公司便频频展开了收购大股东能源电力资产的计划，鲁能发展通过将山东聊城鲁能热电公司75%股权注入公司，将使公司发电装机容量暴增60%并将引发公司07年收入暴增9.7亿元，而公司年报则显示其电力毛利率高达19.92%。与此同时，公司还积极挺进煤炭领域，公司增资收购的西周矿业已经产生了效益，而公司大股东在全国规划的10多个大型能源基地也全面展开，其中仅哈密煤电化基地的项目便投资近千亿，由于该地区的煤炭价格仅为80元/吨，相比南京、广东的800元/吨的电煤价格其利润空间极其广阔，因此作为集团打造的煤电产业的旗舰，公司的煤电一体化发展之路便充满了丰富的想像空间，随着近期煤炭板块的强势飙升，作为股价极低的鲁能泰山极有可能会后来者居上，其做多动能将极为充沛。

　　二、挺进风电领域 机遇空前

　　公司近期公告，将与烟台东源电力集团共同出资组建莱州鲁能风力发电公司，用于建设莱州市刁龙嘴风力发电项目，而新公司注册资本为9000万元，公司占80%份额，由于莱州地处胶东半岛，冬季北风多，夏季南风顺，其风力资源十分丰富，而据山东省“十一五”风力发电计划，五年内山东将新增风电装机92万千瓦，随着近期国家出台《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》，按规定风电上网价格为每度0.5元，这远远高于0.26元至0.28元的火电上网价格，因此公司的风电项目前景极为看好，而其仅6元出头的价格则有望受到超级主力的大举扫盘。

　　三、股价超跌严重 报复井喷

　　在大盘高歌猛进、频创历史新高之际，公司的股价则被拦腰斩断，其超跌现象十分严重，随着近期国内煤炭能源价格的不断上涨，公司股价也稳步盘升，而渐趋放大的成交则显示有机构抄底资金正在悄悄地吸纳，因此作为股价极低且强势进军风电领域的鲁能泰山其加速井喷的拉升行情已到了临界点，可重点关注。