庖丁解牛：复星医药 增值空间非常惊人

2007年8月01日 胜龙

     受周边股市宽幅震荡走势影响，今日两地市场出现一定幅度的回调行情，属于针对突破前期高点之后的技术性回抽确认。但从银行房地产板块的表现情况来看，基本属于稳定，主热点走势正常抗跌，说明主流资金杀跌动作并不明显，市场表现更多属于短线投机性资金正在被清扫出局，因此，洗筹之后的牛市行情将更为理性健康。今天笔者给大家分析一下复星医药（600196）医药板块的个股 ，建议关注，仅供大家参考！
      将从“基本面分析+技术面分析+市场情报分析”分析，仅供大家参考！

  　参股多个企业股权 增值空间非常惊人
    公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权，而国药控股又持有国药股份（600511）58.67%股权，目前国药股份价格为41元左右。公司还持有友谊复星48%股权，而友谊复星又持有友谊股份（600827）8992万股。公司控股25%的天药集团持有25420万股天药股份（600488）。公司控股98％复星化工医药持有1600万股海翔药业（002099），为其第二大股东，而公司的初始投资成本仅为2700万元，目前海翔药业股价高达12元，则复星医药持有的股权增值幅度已高达6倍多！同时公司参股重庆市商业银行和交通银行。
    集团唯一医药平台 实力雄厚垄断市场
    公司作为复星集团唯一的医药投资平台，医药实业投资是公司利润的主要来源, 旗下的国药控股和桂林制药这两块资产潜在价值巨大：控股49％的国药控股是我国最大的医药分销企业，唯一拥有全国性分销网络!预计到2010年，国药将实现500亿元～700亿元的销售收入，净利润则可达到4亿元～5亿元 ！另外控股子公司桂林制药核心产品青蒿琥酯片已通过WHO的GMP复查，成为WHO全球第三家抗疟药物直接供应商，也是中国医药企业中迄今唯一的WHO直接供应商。预计未来3年青蒿琥酯的利润有望实现年均50%的增长！
     公司科研实力雄厚 发展空间值得期待
    公司06年在研项目共计199项，其中药品154项、氨基酸8项，医疗器械与诊断产品37项，取得新药临床试验批文9项，取得新药证书22项，取得新药生产批文37项，医疗器械及诊断产品注册证7项。另外获得海外产品认证21项。通过引进医药领域全球领先科学家，组建成立以美国为目标市场研发公司复星普适，将增强争夺国内高端市场以及欧美市场竞争能力。重点关注开发有专利重磅产品，06年共申请专利100项，授权专利23项。

    上图截于《机构时代》软件的k线图中可以看到，该股底部震荡调整充分，碎步攀升走势较为平稳。从机构进出中可看到，伴随股价的小幅攀升，机构资金开始不断的流入。 今日该股逆市表现强势，伴随其业绩的上涨，该股的未来利润持续增长，后市可长期关注！

    其次，我们从其正股在市场情报来分析:

     该股今日收盘价12.40元，处于安全区域，在其良好的基本面支撑下是最佳介入时机。公司作为复星集团唯一的医药投资平台，医药实业投资是公司利润的主要来源, 旗下的国药控股和桂林制药这两块资产潜在价值巨大，控股49％的国药控股是我国最大的医药分销企业，唯一拥有全国性分销网络!

     从上图我们可以看出，该股当前短线处于中风险区， 并且中线也处于中风险区。因而，在不考虑大盘风险的情况下，可适量参与该股。而大盘中短线却处于高风险区， 所以投资者在具体操作上要注意大盘高位风险的波动，具体操作上要注意建仓的比例，防止意外风险的发生。

     综上所述：该股主力处于中度控盘，中短期趋势较好。从基本面上看， 公司拥有青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产品，并保持各产品在药品细分市场领先地位，已成为拥有药品制造、诊断产品、医疗器械和医药流通四大业务板块，有20多药品进入医保目录。操作上，后市可重点关注， 把握波段操作机会，切勿盲目操作。