津滨发展：滨海地产巨头 升值受益

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　　大通证券 董政

　　人民币持续升值，成就了地产、航空等板块的走牛。地产板块龙头万科因此连创新高。而津滨发展(000897)欲打造滨海地产航母，拥有大量土地资源，可谓滨海地区的“万科”。受益人民币持续升值，该股绝对价格不高，涨幅相对滞后，引起我们的关注。

　　公司与泰达股份属于关联公司，控股股东均是天津泰达集团。泰达集团手中有两大资源，一是金融，二是地产。而津滨发展(000897)陆续将包括长江证券，北方信托等金融资产转让给后者，又不断引入大量地产资源，显然公司借助与泰达股份资产整合，欲打造天津地产龙头的意图十分明显。目前津滨发展约有17万平方米工业厂房和滨海投资大厦用于出租经营，构成稳定的租金收入，且正在运作的商业和住宅项目有金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外还储备了汉沽25万平方米商业和开发区5.2万平方米住宅用地。公司共有土地和项目储备约120万平米，在滨海新区拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米，土地资源十分丰富。

　　公司日前公告审议通过《关于公司对津滨雅都公司增资扩股方案的议案》，《关于增资津滨时代置业发展有限公司2.5亿元股权的议案》，两项议案涉及增资总额2.97亿元。方案实施之后，公司将持有津滨雅都公司94.80%的股权，津滨时代公司66.7%的股权。公司在天津地区的地产龙头地位将进一步巩固。A股市场上，区域性地产龙头如万科，保利地产，万业企业，金融街等，股价持续走牛，并步入高价股贵族行列。由于滨海新区正进入超常规发展新阶段，而津滨发展(000897)作为该地区无可争议的地产龙头，未来发展无疑值得期待。

　　走势上该股在6月下旬逆势放量走高，明显有超级主力入驻，随后该股借助市场的调整完成洗盘走势，近日该股量能再度放大，后市有望挑战前期高点16元附近，值得密切关注。

　　风险提示：短线止损位13。7元