庖丁解牛：亿城股份 强势反弹

2007年7月20日 胜龙

     今日大盘突破30日与60日均线技术阻力，并扶摇大涨，直逼4000点整数关口。银行房地产主流热点强势领涨新一轮牛市行情，其它绝大多数的个股再度全面活跃，赚钱效应于指数脱离新一轮牛市大底之后明确显现。两市交投开始逐渐放大，虽然沪市成交与千亿水准尚有一定距离，但成交量的放大总得是一个渐进的过程，新一轮行情在主热点率领之下已经明确启动。下周股指虽有惯性冲高，但股指仍有向下回探确认均线突破的有效性，过快的上涨仍然对后市不利，在大盘的快速冲高中，投资者不可过份追涨，尤其是题材股、绩差绩平股应在大涨中逢高减仓，利用股指的盘中震荡换入成长性突出的优质个股。今天笔者给大家分析一下亿城股份（000616）房地产行业的个股 ，该股强势反弹，多头力量较强，建议关注，供大家参考！
      将从“基本面分析+技术面分析+市场情报分析”分析，仅供大家参考！

  　土地储备集中于环渤海经济发展区，项目含金量高。环渤海区域一直是我国房地产市场发展的重点区域，需求较为旺盛，能确保一定的投资回报率，而公司的战略目标便是首先立足于环渤海区，受益于地产升值的因素，公司有望保持较高的毛利率。从土地储备上看，公司目前拥有在建及储备项目约110万平方米，北京区域66万平方米，天津11万平方米，长三角34万平方米（北京区域有万城华府三期、亿城天筑、西北旺项目、建国门项目，天津区域有亿城山水颐园，长三角区域有苏州工业园区），可满足公司未来几年开发的需要。
　　近年业绩大幅增长
　　近两年公司房地产开发业务将迎来收获期。主要项目有万城华府二期、三期，总建筑面积16.34万平米，均价23000元/平米以上；亿城天筑总建筑面积8.36万平米，均价已达到8400元/平米， 这三个项目销售收入大部分都将在2006年和2007年结转。公司2006年、2007年度业绩都将实现大幅增长，预计公司的净利润分别为1.4亿元和3.2亿元左右。
　　公司2008年以后的业绩增长值得期待。2008年以后的主要结算项目是苏州工业园和北京西北旺项目以及晨枫项目。苏州工业园将以中小户型定位，现已进入前期阶段，预计均价5000元/平米，地价大约1100元左右，该项目毛利率大约为26%；北京西北旺项目拆迁工作基本完成，今年上半年开工，该项目将沿袭万城华府的设计模式，预计均价13000元/平米左右，楼面地价大约3000元左右，该项目的毛利率大约为35%；公司与晨枫房地产公司签订合作开发协议，公司投入2亿元的开发资金，至少可获得每平米2500元(按地上可售面积)的“保底收益”，若实际房价超过预期，公司还可参与分成。

    上图截于《机构时代》软件的k线图中可以看到，该股经过了前期的充分调整之后，反弹力度较强，K线 成多头排列占稳均线之上。从机构进出中可看到，该股在止跌企稳后开始有机构资金不断流入该股，k线形成横盘震荡。今日该股伴随量能的放大形成强势上涨，后市可关注！

    其次，我们从其正股在市场情报来分析:

    该股今日收盘价20.99元，处于可投资区域，基本面极潜具投资机会。公司 是以房地产为主业，目前以京津地区为主要投资区域，拥有在建及储备项目96.74万平方米，尤其在北京地区拥有巨大的项目储备，北京奥运临近将使公司有望从中大幅收益。

     从上图我们可以看出，该股当前短线处于中风险区， 并且中线也处于中风险区。因而，在不考虑大盘风险的情况下，可适量参与该股。而大盘中短线却处于高风险区， 所以投资者在具体操作上要注意大盘高位风险的波动，具体操作上要注意建仓的比例，防止意外风险的发生。

    综上所述：该股主力处于中度控盘，中短期趋势较好。从基本面上看， 公司在北京的项目多以低密度、中高档住宅为主，规划手续基本办理完毕，“9070”等政策限制对现有项目影响不大，单从供求关系来看，由于预期未来低密度户型的“稀缺”，公司现有项目的价值凸现。操作上，该股有望走出上升行情，后市可重点关注， 把握短线机会，切勿盲目操作。