天利高新：垄断中哈油气资源 业绩暴增

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　　东方证券 赵晓宁

　　近期国际原油价格大幅飙升，创下了11个月来的新高，距其历史最高点也仅一步之遥，受此影响，国内油品提价也呼之欲出，上海能源、金晶科技等能源题材股均逆势走强，因此，寻找那些强烈受益于油价上涨的个股，将有望获得意外的收获，天利高新(600339)不仅业绩暴增150%，而且其强烈受益于中哈石油的独特优势使其产品的竞争力愈发突出。

　　1、业绩暴增 新项目有望增收13.5亿元

　　公司作为新疆地区最大的综合性石油化工企业，其区域垄断优势极其明显，公司目前拥有国内最大的甲乙酮生产装置，由于销量及价格的大幅增长，公司已预告中报业绩将暴增150%，事实上，公司的另一大项目己二酸项目更具震憾性，由于己二酸在我国属稀缺资源，该项目的上马将有利于替代进口。另一方面，由于己二酸的主要原料是苯，而独山子大石化项目建成后，苯又是其中的副产品之一，由此将给公司带来资源、成本优势，预计投产后己二酸的毛利率为20%-25%，将为公司带来每年13.5亿元的收入以及1.2亿元以上的利润，因此随着该项目的即将落成，公司业绩将有望出现爆炸式的增长，耀皮玻璃、金城股份等一公布业绩增长其股价便连封涨停，因此公司股价潜伏着巨大的做多动能，并有望在中报行情中脱颖而出。

　　2、垄断中哈油气资源 尽享油价上涨商机

　　其实，公司垄断中哈石油、天然气管道的题材也极具震撼力。公司所在地新疆独山子地区是哈萨克原油的接收与加工地，每年将有1000万吨-5000万吨的原油从哈萨克斯坦输入，而中哈石油管道全长1300公里，其重点的节点就在天利高新所处的新疆独山子地区。公司作为新疆最大的石化企业，恰恰就处于中哈石油、中哈天然气管线最重要交汇点，其能源垄断优势极其突出，公司也将因此“近水楼台先得月”，不仅在精细化工项目具有了多样化的原料选择，而且也为公司提供了更大的化工产品市场，并极大促进公司石化产品的国际贸易业务。目前，公司作为输油管道配套项目的独山子石化分公司100万吨/年炼油和100万吨/年乙烯扩建工程已正式启动，其投产后公司的产能将翻番增长。随着近期国际油价的大幅飙升及国内成品油价格的上调在即，公司将尽享油价上涨的巨大商机，其后发动能不容忽视。

　　3、金融地产巨额增值 人民币升值暴利

　　公司还投资2亿元收购了乌鲁木齐金诚大厦酒店，该酒店位于乌鲁木齐市克拉玛依西路，是一家集客房、餐饮、娱乐、商务洽谈为一体的四星级商务型酒店，近年来乌鲁木齐旅游业的高速增长，使公司的此项收购每年带来近1000万元净利润。同时，公司还参股克拉玛依市商业银行10%股份，随着近期金融股的持续活跃及参股银行公司的连续走强，公司股价也有望逆势崛起。

　　4、定向增发 拉升在即

　　公司近期还定向增发了8700万股，我们知道，定向增发概念近期走势十分火爆，安泰集团、泛海建设等均因定向增发而股价连续暴涨，因此公司的上攻动能蓄势极为充沛。二级市场上，该股近期则呈明显超跌格局，而成交量的萎缩则显示出该股惜售心态正日益浓重，随着耀皮玻璃、金城股份等中报预增