复星医药(600196)：潜龙在渊冲天出

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　中投证券

　　我国大型民营企业复星国际(HK.0656)于6月29日起公开招股，以复星集团为核心资产的复星国际，主营业务包括钢铁、房地产、医药及零售产业。

　　复星国际(0656.HK)将于下周一(7月16日)正式挂牌。市场消息人士透露，在上周结束的公开招股中，复星国际共获240倍的超额认购，股份冻结资金2780亿港元。消息人士表示，复星国际国际配售部分亦反应热烈，共超额认购75倍。复星此次IPO吸引多名富商垂青，共引入11名策略投资者，包括长和系主席李嘉诚、恒地主席李兆基、新加坡政府投资公司(GIC)、中人寿等，策略投资者各分别认购2000万美元股份。所以后市投资者可重点关注国内A股市场上复星集团唯一的医药投资平台的复星医药(600196)。

　　复地集团回归A股 巨幅增值30倍

　　根据4月12日《上海证券报》的消息，复地集团(2337.HK)回归A股计划正在紧锣密鼓进行之中。据复地集团总裁范伟表示，集团已经聘请了上市承销商，等待发行计划获得股东会通过之后，向中国

证监会提交上市资料，希冀能够在今年内完成A股上市。复地集团股份有限公司是中国最大的

房地产开发集团之一，具备一级开发资质！

　　而公司持有复地集团2.67亿股，占复地集团总股本的10.56%，投资金额才仅仅3952万，每股投资成本仅仅0.15元。复地H股7月11日收盘报4.70元港币，比最初的票面值上涨了近30倍，如果复地要在A股上市，增值空间将会非常巨大！

　　参股多个企业股权 增值空间非常惊人

　　公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权，而国药控股又持有国药股份(600511)58.67%股权，目前国药股份价格为41元左右。公司还持有友谊复星48%股权，而友谊复星又持有友谊股份(600827)8992万股。公司控股25%的天药集团持有25420万股天药股份(600488)。公司控股98%复星化工医药持有1600万股海翔药业(002099)，为其第二大股东，而公司的初始投资成本仅为2700万元，目前海翔药业股价高达12元，则复星医药持有的股权增值幅度已高达6倍多！同时公司参股重庆市商业银行和交通银行。

　　集团唯一医药平台 实力雄厚垄断市场

　　公司作为复星集团唯一的医药投资平台，医药实业投资是公司利润的主要来源, 旗下的国药控股和桂林制药这两块资产潜在价值巨大：控股49%的国药控股是我国最大的医药分销企业，唯一拥有全国性分销网络!预计到2010年，国药将实现500亿元～700亿元的销售收入，净利润则可达到4亿元～5亿元 ！另外控股子公司桂林制药核心产品青蒿琥酯片已通过WHO的GMP复查，成为WHO全球第三家抗疟药物直接供应商，也是中国医药企业中迄今唯一的WHO直接供应商。预计未来3年青蒿琥酯的利润有望实现年均50%的增长！

　　公司科研实力雄厚 发展空间值得期待

　　公司06年在研项目共计199项，其中药品154项、氨基酸8项，医疗器械与诊断产品37项，取得新药临床试验批文9项，取得新药证书22项，取得新药生产批文37项，医疗器械及诊断产品注册证7项。另外获得海外产品认证21项。通过引进医药领域全球领先科学家，组建成立以美国为目标市场研发公司复星普适，将增强争夺国内高端市场以及欧美市场竞争能力。重点关注开发有专利重磅产品，06年共申请专利100项，授权专利23项。

　　抗疟先锋签定大单 金融巨头IFC支持

　　公司控股子公司桂林制药核心产品青蒿琥酯片已通过WHO的GMP复查，成为WHO全球第三家抗疟药物直接供应商，也是中国医药企业中迄今唯一的WHO直接供应商。06年11月，中非论坛期间与莫桑比克政府签下400万人份的青蒿琥酯联合用药的供应合同。

　　同时，公司将获得国际金融公司(IFC)总额3.2亿元人民币、为期7年的贷款支持。该笔贷款来源于IFC近日启动发行的第二期

熊猫债券。IFC世界银行集团中国代表处首席投资官员Randall Riopelle表示，复星医药在抗疟产品上获得了许多国际组织和代理商的认可，这类产品会为非洲更多的人民提供帮助，IFC也需要积极寻找这种能够致力于影响大面积人口的医药制造企业。

　　二级市场上，从其第一季度的持股情况来看，QFII、基金、社保、券商、保险五大主力对此股可谓非常青睐，近期该股已连收两根小阳，量能也极度萎缩，从盘面上看主力压盘吃货迹象明显，后市随时有可能爆发突破，重点关注。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。