券商评级：中海发展 长江电力 韶钢松山

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　中海发展：中期业绩增长50%

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司预告，2007年中期业绩同比增长50%以上。

　　天相投资认为，公司业绩增长的主要原因是2006年底向控股股东———中海集团收购了40艘散货船，这批船在2007年初投入使用，增加140万载重吨的散货运力，导致公司总运力增长20%左右。同时，今年散货运输市场高度景气，运价高涨也是推动公司业绩大幅增长的重要原因。按照中期业绩同比增长50%计算，公司07年中期每股收益在0.60元左右。预计公司2007、2008年EPS将分别在1.20元和1.30元左右。按照08年20倍PE计算，公司合理价格在26元左右，昨日收盘价22.30元，维持公司“增持”评级。

　　长江电力：业绩预增50%以上

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司发布公告称，2007年上半年，公司下属葛洲坝电站完成发电量62.35亿千瓦时，同比减少3.11%。三峡电站完成发电量238.56亿千瓦时，长江电力分配发电量109.74亿千瓦时。2007年上半年公司总发电量为172.09亿千瓦时，同比增长11.13%。公司预计2007年上半年实现的净利润与上年同期相比增长50%以上。业绩大幅增长的主要原因是公司于2007年4月出售4亿股中国建设银行股份有限公司股份，投资收益同比大幅增长。

　　天相投资认为，由于三峡水库去年汛期后蓄水水位有所提升，今年上半年三峡电站的发电量同比有较大增长，预计公司主营业务收入同比增加使每股收益增加约0.02元。而2007年4月出售的建行股权使得公司投资收益大幅度增加，带来每股收益增加约0.08元，预计上半年公司每股收益将达到0.25元，2007全年每股收益约0.54元。维持对公司的“增持”评级。

　　韶钢松山：受益于产品价格上涨

　　投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　公司发布业绩预增公告称，中期业绩同比上升50%~80%，对应每股收益0.312元~0.374元。

　　中信证券认为，公司2007年上半年业绩大幅增长的主要原因有三点：优化产品结构，增加板材比例；今年4月份获得2006年技术改造国产设备投资抵免所得税8282万元，影响每股收益0.06元；6月份经广东省科技厅认定公司作为广东省第一批高新技术企业，从2007年1月1日起，享受高新技术企业所得税优惠，所得税按15%缴纳。公司目前形成500万吨钢的生产能力，主要产品为中厚板、线材和棒材，中厚板是公司的主要利润来源。长材和中厚板是2007年涨幅最大的品种，钢材价格的上涨，使钢铁行业业绩增长十分突出。预测公司2007和2008年的EPS分别为0.55元、0.70元，给予公司11元的目标价，维持公司“买入”的投资评级。

　　上海机场：资产重组是焦点

　　投资评级：买入

　　评级机构：海通证券

　　上海机场近期公布了上半年经营数据，2007年上半年浦东国际机场实现飞机起降架次12.20万次，旅客吞吐量1375万，货邮吞吐量111.68万吨，同比增幅分别为8.91%、7.28%、14.97%。

　　海通证券认为，与2006年相比，浦东机场各项经营数据增幅下降比较明显。而增长主要由国际航线带来。造成浦东机场增速下降的主要原因为周边机场的快速增长。短期来看这种影响会比较明显，但从比较长远的角度来看，上海机场长期增长空间主要取决于未来是否能成为国际性航空枢纽中转港。目前对于上海机场而言更为重要的是资产重组的时间及方案，乐观的话，预计未来将增厚每股收益20-30%。在不考虑资产重组的情况下，对2007、2008年每股收益的预测分别为0.90元、0.87元，如果资产重组后预计2008年每股收益可能达到1.1-1.2元，目标股价48元，维持“买入”的投资评级。庄睿弘整理