丰原药业：中报业绩预增的超跌低个股

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　国诚投资 李治学

　　公司主营业务为生物药、中药、化学合成药及其制剂等等，并是国内首家生产治疗高血压特效药西尼地平的高新企业，拥有国家一、二类新药品种多项产品的自主知识产权，通过国家双高认证，继新建年产8000万瓶塑瓶输液项目投产后，公司又拟定向增发1亿股，将募集4亿元资金用于年产2亿瓶塑瓶输液生产线项目。同时披露的该项目可行性研究报告显示，该项目的毛利率有望达到24%。可行性报告指出，该项目设计年产500ml、250ml、100ml三种规格输液总计2亿瓶，总投资4.0542亿元。公告中称，该项目在财务上是可行的，内部收益率高于基础收益率，投资利润率较高，设计税率为25%，如果该项目能享受所得税减免优惠，则企业将可获得更多的实惠。近期，公司公告还称2007年1-6月份实现净利润较上年度同期增长150%以上。中报业绩的上涨必将提升该股的内在价值。

　　存在资产注入的预期。资料显示，公司的第一大股东的实际控制人为安徽丰原集团，丰原集团是一家注册资本6189万元的国有独资企业。而丰原集团旗下的上市公司有两家，一是丰原生化，集团原来是直接控股丰原生化的，控股比例为24.7%，二是通过全资子公司安徽省无为制药厂间接控股丰原药业，控股比例为18.88%。但是是近期事态出现重大的改变，因为中粮集团已经直接获得丰原生化20%的股权而控股丰原生化。换言之，丰原集团目前旗下只有丰原药业这一家上市公司，那么，它日后就极有可能全力扶持丰原药业的发展。去年9月，蚌埠市政府依托公司实际控制人丰原集团与中国高新进行战略合作，中国高新以现金向丰原集团实施增资，增资扩股后，蚌埠国资委占丰原集团总股本40%，中国高新占60%，丰原集团将被中国高新控股。根据资料介绍，中国高新实力更为强大，它是国务院国资管理的国有大型企业，注册资本为23.93亿元，拥有全资、控股企业20家，参股企业56家，遍步沿海地区和西部省份，是中国最大的专业从事高新技术产业投资的国有投资集团公司。而中国高新投资集团，收购丰原药业后应还会有大动作，未来有望响应国资委主任李荣融的号召，把主体资产注入上市公司，将丰原药业做大做强，中国高新旗下国家级高技术产业化示范项目有近200个，高科技优质资产众多，其中有不少是医药健康类的，预计部分项目将安排丰原药业来分享。

　　二级市场上，该股受近期大盘影响股价大幅回落，但其业绩可以预见的情况下，该股属于明显被市场错杀的优质品种。目前大盘短期有企稳的迹象，该股的本轮调整也极其充分，技术上的反弹上攻一触即发。从成交量上来看，今日该股强市封于涨停，成交量也明显放大，建议投资者逢低关注。