复星医药：医药蓝筹霸主 价值严重低估

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　华泰证券

　　四年前便筹划上市的上海综合民营企业复星集团上周通过港交所聆讯，并将于下周启动招股，预计筹集资金约10亿美元。复星是中国最大的综合类民营企业集团之一，核心业务包括钢铁、房地产、医药、零售、金融服务及战略投资，战略投资主要包括资源类企业和高成长企业。复星旗下拥有A股上市公司南钢股份、复星医药(600196)、豫园商城，以及香港上市公司招金矿业和复地，同时还持有多家上市公司股权!

　　据了解，沙特王子阿尔瓦利德将斥资约3亿美元(约23.4亿港元)，从国际配售途径认购复星三分之一发售股份。目前，复星也已落实至少10家知名投资者入股，包括：恒基地产主席李兆基、长江实业主席李嘉诚、新世界发展主席郑裕彤、华人置业主席刘銮雄、嘉里集团大股东郭鹤年、迪生创建主席潘迪生、国寿集团与富兰克林邓普顿合资公司、太平洋保险集团、新加坡投资公司(GIC)及一国际知名零售集团!

　　复地集团回归A股 巨幅增值30倍

　　根据4月12日《上海证券报》的消息，复地集团(2337.HK)回归A股计划正在紧锣密鼓进行之中。据复地集团总裁范伟表示，集团已经聘请了上市承销商，等待发行计划获得股东会通过之后，向中国证监会提交上市资料，希冀能够在今年内完成A股上市。复地集团股份有限公司是中国最大的房地产开发集团之一，具备一级开发资质！

　　而公司持有复地集团2.67亿股，占复地集团总股本的10.56%，投资金额才仅仅3952万，每股投资成本仅仅0.15元。复地H股6月25日收盘报4.78元港币，比最初的票面值上涨了近30倍，如果复地要在A股上市，增值空间将会非常巨大！

　　参股多个企业股权 增值空间非常惊人

　　公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权，而国药控股又持有国药股份(600511)58.67%股权，目前国药股份价格为40元左右。公司还持有友谊复星48%股权，而友谊复星又持有友谊股份(600827)8992万股。公司控股25%的天药集团持有25420万股天药股份(600488)。公司控股98%复星化工医药持有1600万股海翔药业(002099)，为其第二大股东，而公司的初始投资成本仅为2700万元，目前海翔药业股价高达13元，则复星医药持有的股权增值幅度已高达6倍多！

　　蓝筹医药巨头 进军新能源产业

　　公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权。预计到2010年，国药将实现500亿元～700亿元的销售收入，净利润则可达到4亿元～5亿元 ！

　　公司还收购了上海神力40%股权，上海神力作为一家专门从事质子交换膜燃料电池的企业，具有全套0.1千瓦-150千瓦质子交换膜燃料电池、动力系统集成制造技术及批量生产的能力，并申请了中国、美国燃料电池技术专利102项，是我国第三代新能源混合动力的领军者，因此公司的新能源题材极具震撼性！

　　二级市场上，该股跌至半年处明显收到极强的支撑，而且该股作为沪深300的重要成员，同时也是两市医药流通领域的霸主，随着复地集团在香港上市即将获得成功，该股有望依托半年线展开强势上攻行情。