长江电力(600900)：实力机构的宠儿

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　　容维

　　作为两市水电第一蓝筹股，不断收购集团电力资产，有望实现整体上市，其业绩持续增长。同时公司是沪深300指数的权重股，在股指期货即将推出的背景下，长江电力必将成为实力机构的宠儿，新、老资金将踊跃抢筹，建议投资者重点关注。公司是我国目前最大的水电上市公司，拥有无可比拟的水电资源优势，目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源。长期看来，水电作为清洁能源，可再生能源，在未来的电力市场竞价上网格局中拥有优先上网的天然优势。目前公司装机容量为691.5万千瓦，而全部三峡电站机组收购完成后，公司拥有的水电装机容量将达到2091.5万千瓦，未来机组增长空间高达203%，其高成长性相当惊人！同时，三峡总公司已被授权长江电力开发金沙江的水电资源，合计装机规模为3850万千瓦，这保证了公司未来20年的持续高速发展，其中国水电第一蓝筹的地位非常突出。公司作为现金流极为充裕的大型水电企业，公司雄厚的实力决定公司有实力对建行这样的大型金融银行进行战略投资。公司早在04年便以1元/股的价格持有建设银行20亿原始股，目前价值已经大增。公司还在06年10月以4.60元/股的价格收购了广州控股2.3亿股非限售流通股，此外，公司还以原始价3.12元/股认购了工商银行11217.9万股，以2.8元/股认购了中国国航3500万股，以每股5.8元认购了中信银行2586万股，并参与了交通银行的战略配售，其所持股权的增值幅度均极为可观，累计浮动盈利有望超过100亿元，折合每股收益1.2元。另外，公司还斥巨资31亿元战略投资湖北能源集团公司，并持股45%，不得不提的是，湖北能源还持有长江证券11.64%的股权为其第二大股东，因此长电通过股权并购便具备了炙手可热的券商题材，随着长江证券借壳石炼化上市，该公司的股权增值也不容忽视。由此不仅使公司具有了极具想象的金融概念，而且取得的巨大投资收益将极大地提高公司的内在价值，公司预计上半年净利润将比去年大幅增长。

　　二级市场上，该股将成为大资金哄抢对象，经过充分震荡整理，目前该股均线再度形成多头排列、发出买入信号，未来上升空间极大，建议投资者重点关注。