露天煤业(002128)：潜力巨大 产能增长

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　容维

　　公司主要从事煤炭产品生产、加工和销售，生产工艺为露天开采，煤炭产品为优质褐煤，是比较理想的电煤资源。公司现有褐煤资源丰富。公司目前已取得一号露天矿开采储量为13.23亿吨的采矿权，2006年年产能达到1500万吨，可开采年限尚余95年。子公司鲁霍公司储量为6,588.38 万吨的采矿权，可采储年限尚余36年，2006年年产能超过500万吨。公司现有年产能合计超过2000万吨。

　　集团曾做出承诺称：待公司上市后，将二号露天矿8.2793亿吨开采权、三号露天矿13.76亿吨开采权转让给上市公司。若资产注入实现，公司可开采储量和年产能将实现飞跃。资产注入预期将在一定程度上提升公司的估值水平。

　　公司是我国五大露天煤矿之一，产品为优质褐煤，资源储量13.9亿万吨，预计可开采年限为50年。公司具有区位竞争优势，销售客户相对稳定。母公司曾承诺注入煤电铝资产，实现整体上市。

　　露天矿产能增长较为容易，而且开采成本低、效率高，预计未来公司煤炭产量基本上能够保持每年700万吨左右的增长，预计07年和08年的产量分别为2700万吨和3400万吨。公司07年、08年EPS可分别达到1.20元、1.40元。