国投电力：明显被低估的电力蓝筹

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　　容维

　　国投电力(600886)公司作为国家开发投资公司旗下唯一电力资产运作平台，未来存在持续资产注入预期。其07年一季度净利润同比增长超过100%，每股收益0.186元，动态市盈率不足23倍，相比大唐电力和长江电力，投资价值极为突出。

　　公司已被选定为厦门华夏国际电力发展有限公司一期项目9.4%股权,甘肃小三峡水电开发有限责任公司大峡电站20%股权,国投曲靖发电有限公司11.4%股权的受让方.此次股权转让完成后,公司持有华夏一期项目的股权将增至56%,持有大峡电站的股权将增至70%,持有国投曲靖的股权将增至55.4%。,国电电力(600795)也公布了股权变动提示公告,称控股股东国电集团被选定为920项目所涉公司第二大股东辽宁省电力有限公司持有的公司6.17亿股股份(占公司目前总股本的24.24%)的受让方.上述股权受让完成后,国电集团将合并持有公司61.82%的股权,仍为公司控股股东.在此之前,国电集团直接持有公司29.6%的股权,其全资子公司龙源电力集团公司持有公司7.97%的股权。

　　国投公司2012年装机容量目标5000万千瓦大树底下好乘凉国投电力(600886)的控股股东国家开发投资公司(国投公司)早已将上市公司定位为其在电力业务板块中惟一的资本运作平台,。国投公司拥有的大量电力资产均为盈利能力强的优质资产,资产注入后将可提升公司价值。截至2006年底,国投电力总装机容量653万千瓦,权益装机容量311万千瓦,仅计算目前较为确定的注入项目,将使国投电力总装机和权益装机容量分别达到1728万千瓦和976万千瓦(包括已投产,在建,待核准项目),分别增加165%和214%.而从长期来看,这仅仅是一部分.国家开发投资公司电力资产的目标是,至2012年装机容量达到5000万千瓦(2006年底为2100万千瓦),这为上市公司的后续成长打开了广阔的空间.特别值得一提的是,国投公司开发的雅砻江大型水电项目总装机2610万千瓦,相当于1.5个三峡电站,已于05年正式动工,这将是国投电力未来发展的巨大源泉。

　　二级市场表现看，目前该股正处于加速上攻中，KDJ指标已经向投资者提示黄金买入金叉，今日该股曾一度冲击涨停板，逆势走强，量能有大幅放大迹象，充分显示有主力资金介入，加速拉升迹象明显，建议重点关注。