内蒙华电：低价电力黑马 补涨在即

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　　孙达 信泰证券

　　近期盘面来看，市场信心在逐渐的恢复过程之中，深成指连创新高，沪综指也逼近了历史最高点位，个股机会开始增大，市场热点基本上呈现全面开花的局面。目前阶段，大多个股的股价均处在高高再上的局面，那些业绩稳定，涨幅较小的个股的机会开始显现，具有较大的补涨机会。因此，本栏目今日重点推荐内蒙华电(600863)，低价电力股。做为实际控制人为中国华能集团的低价电力股，在电力企业并构和上市热潮的背景下，该股不足8元的价格无疑具备极大的吸引力。二级市场来看，该股近期整理极为充分，在大盘逼近前期高点之际，该股的补涨机会已然来临，拉升行情一触极发，可重点关注。

　　大股东实力强劲 想象空间较大

　　公司的第一大股东为北方联合电力有限公司，该公司是由内蒙古电力集团、华能集团、神华集团及中信泰富共同出资组建的，华能集团拥有北方电力绝对控股权。因此，中国电力五大巨头之首的中国华能集团成为公司的实际控制人。实力雄厚的华能集团的入主，使内蒙华电发展后劲更加充足，而神华集团的加盟，则使公司可以实现煤电一体化，使得公司的电煤供应可以得到保障。不久前，备受关注的《关于“十一五”深化电力体制改革的实施意见》获得国务院批复并转发。这一实施意见明确了下一步电力改革时间表：前两年将集中精力处理厂网分开遗留问题，后三年将进一步完善区域电力市场，落实电价改革方案，适时开展输配分开改革试点和深化农村电力体制改革试点等工作。实施意见提出，加快国有电力企业股份制改革，支持国有发电企业整体或主营业务上市、引入战略投资者，实现产权多元化。可见，电力企业的整体上市在未来将成为一种趋势，而公司大股东实力雄厚，整体上市的想象空间很大，而一旦整体上市，母公司的优质资产有望源源不断注入上市公司，公司实力有望进一步增强。

　　涉足风力发电 市场焦点所在

　　公司旗下内蒙古华电辉腾锡勒风力发电有限公司实施的辉腾锡勒100MW风电场项目，公司涉足风力发电，2006年10月30日上午9时08分，华电内蒙古辉腾锡勒100MW风电工程首台风电机组吊装成功，标志着华电内蒙古辉腾锡勒100MW风电工程建设又步入一个崭新阶段。同时年转让减排量25.3218万吨二氧化碳当量(中证报3/15数据)，在CDM项目有望由“非经常性损益”变身“经常性损益”，其未来有望大幅受益！银星能源(000862)在公布其涉足风力发电的消息后，股价连拉20多个涨停板，很好的说明了风力发电项目对于市场资金的吸引力。

　　能源基地 前景光明

　　据1月9日《上海证券报》报道，内蒙华电与大唐发电、北京能源投资(集团)有限公司、中国大唐集团公司签署了共同投资建设托克托发电厂四、五期工程4×600MW发电机组的投资协议书，工程总投资约为102亿元。为进一步加快内蒙古自治区能源基地建设，充分利用当地资源，满足当地及华北地区经济增长对电力负荷的需求，大唐发电、北京能源、大唐集团以及公司共同出资建设内蒙古托克托发电厂四、五期工程，该工程项目建设规模为4×600MW燃煤空冷发电机组，总投资约为102亿元。其中，托电四期工程(2×600MW)总投资为47.5亿元，托电五期工程(2×600MW)总投资估算为54.4亿元。项目投资按照国家有关规定，实行静态控制和动态管理，暂定以国家有关部门核准的投资额控制考核，最终投资以项目竣工决算为准。投资四方组建内蒙古大唐托克托第二发电有限责任公司作为项目公司，负责该项目的筹备、建设、经营。托电二公司最终注册资本金为工程总投资的20%，各方出资比例如下：大唐发电40%，北京能源25%，大唐集团20%，内蒙华电15%。内蒙华电表示，公司预计需出资约3.06亿元。可见，内蒙华电正在携电业巨头共建能源基地，未来发展前景极为光明！

　　做为实际控制人为中国华能集团的低价电力股，在电力企业并构和上市热潮的背景下，该股不足8元的价格无疑具备极大的吸引力。二级市场来看，该股近期整理极为充分，在大盘逼近前期高点之际，该股的补涨机会已然来临，拉升行情一触极发，可重点关注。