包钢股份(600010)：整体上市 反弹形态

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　　浙江利捷 周国飞

　　周三大盘单边上扬，沪指大涨百余点，重新逼近4200点，量能温和放大，新资金开始抢筹。盘面中我们注意到前期调整较为充分的银行股、汽车股等蓝筹板块开始转强。

　　而基本面向好，业绩稳定的钢铁股无疑也将出现一定的上涨机会。相对有色金属、煤炭等板块，钢铁股近期涨幅相对较小，短线补涨潜力较大。个股方面，建议关注包钢股份(600010)，在大跌之后，该股近期逐步走稳，借助整体上市带来的良好预期，该股短线仍将呈现出一定的反弹形态。

　　一、整体上市 发展前景看好　　

　　目前我国一直在政策层面上推动钢铁企业的整合，并提出具体目标，即到2010年，国内排名前十位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到50%以上，因此，国内钢铁巨头只有通过不断扩张，才能巩固和提升自身在行业内的地位，而借用

资本市场平台，实现钢铁企业的整体上市，将是企业急速膨胀的一个巨大契机。公司去年十月份就提出了整体上市方案，并取得了股东大会同意，计划定向增发30.32亿股收购包钢集团69.75亿元资产，从而实现集团钢铁主业的整体上市，成为我国钢铁行业的又一整体上市龙头。此外，公司大股东包钢集团同时还是稀土高科的控股股东，基本垄断全球稀土资源，具备独一无二的战略投资价值，公司发展前景向好。从武钢、鞍钢等整体上市之后的股价表现来看，目前该股仅7元多的价格显然有所低估。

　　二、西部钢王 业绩大幅增长

　　公司是全国十大钢铁企业之一，同时也是我国西部地区最大的钢铁类上市公司，位于华北、西北的连接枢纽和西部大开发“桥头堡”的包头市，交通十分便利。公司的冷轧薄板工程已列入内蒙古自治区西部大开发结构调整工程的重点项目，同时也被列为内蒙古自治区实施百项重点工业项目推进计划的重点项目。同时公司生产的无缝钢管囊括从普通流体管、液压支架管到压力容器管、石油套管、石油井管等全套石油采掘输送所需管道，将在我国石油开发和西气东输中发挥巨大作用。此外，公司下属的轨梁厂已成为我国最大的钢型材生产厂，是全国三大钢轨生产基地。公司轨梁由一条线变为两条，成为国内第二条百米长尺高速钢轨生产线，而且使公司具备了生产H型钢的能力。一季报显示，净利润同比增长达到120.62%，整体上市之后，公司业绩的大增预期强烈。

　　三、宝钢并购 具备想象空间

　　公司钢铁年产量将从850万吨激增至1500万吨，成为我国钢铁行业的又一行业巨头，战略性并购价值大幅提升，宝钢集团去年第二季度曾从二级市场上大举收购1795万股流通股，目前仍持有1760万股，成为公司第三大股东。全国人大代表、内蒙古发改委主任梁铁城前期曾向媒体明确表示，宝钢集团正与内蒙古自治区有关部门、包头钢铁集团接洽重组事宜，并提出了控股要求，实现强强联合的前景比较乐观。从宝钢并八一钢铁、与邯钢合作成立新公司的迹象来看，包钢与宝钢的战略合作存在良好预期，有此将激发股价形成突破行情。

　　四、机构重仓 推动反弹行情

　　基本面的向好不光吸引了宝钢的战略持股，也引发基金等主流资金的积极建仓，一季报显示，中海

能源策略基金持仓超过3000万股，国信

证券、社保、国寿等机构也是重仓持有，对该股投资价值相对放可。二级市场走势来看，该股自去年底以来，一度形成了连续的上升趋势。受到五月底大盘暴跌影响，该股股价也快速走低，最低回落至5.90元后迅速企稳反弹。目前保持了良好的反弹形态，随着主动性买盘的不断增多，在整体上市、业绩大涨等题材的刺激之下，短线该股存在持续反弹的可能，建议逢低适当关注。

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