广博股份(002103)：展望奥运 空间广阔

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　容维

　　公司目前主要从事本册、相册、纸制办公用品等文化用品的生产和销售。相册、本册产品的市场占有率近年居行业前3名，相册产品的出口量和出口额均位居全国首位。2006年实现主营业务收入增长25.8%，达6.61亿元，主营业务利润增长28.7%，达1.51亿元。实现净利润6227.7万元，同比增长50.4%。公司拥有产品优势、技术优势和品牌优势，且全球营销网络初具规模。合作伙伴包括沃尔玛、麦德龙、家乐福，全美最大的专业办公用品连锁店Staples、Office Depot、Office Max等。

　　公司为北京2008年奥运会文具类产品的特许生产商，奥运特许生产的商品目前包括本册、相册等6种文具用品。根据以往经验，一般在奥运会举办前7、8个月，奥运特许产品的销售将出现井喷，因此，预计公司奥运特许产品有望在07年11月份开始出现爆发性增长。预计目前的税率水平在今后三年将的到持续。预计07、08年每股收益分别为0.409、0.528元。公司合理市盈率在30倍左右。按07、08年业绩预测的合理股价分别为12.3 元和15.8元。目前仅12元的股价比价明显偏低，后市上升空间自然广阔。