3月7日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　中信证券：中国石化 石化行业景气维持 买入评级

　　摘要：未来五年，中东和包括中国在内的亚太地区将是全球炼油和石化产能增长最快的地区，亚洲将成为世界最大的石化市场。而2007-2010年，全球基础化学品和塑料需的年增长率将达3.8-4.1%，中东和中国的石化产业将处于旺盛发展期，需求拉动的景气状况仍将维持。目前，全球石化工业已形成美亚欧三足鼎立的格局，截止2006年，世界炼油能力42.6亿t/a，其中北美、亚太和西欧地区分别占24%、26%和18%；世界乙烯生产能力1.2亿t/a，其中北美占世界总能力的30%，亚太和西欧地区分别占27%和21%。亚太地区的五大通用合成树脂、合成化纤和合成橡胶的产量已超过北美居世界第一位……

　　国金证券：中国重汽 下游需求增长和盈利提升 买入

　　摘要：中国重汽2月份销量延续了1月的旺销局面，单月销量同比增速仍保持在90%以上，我们预计公司07年1季度销量有望达到15,000辆左右，同比增长81%。即使按照2季度同比增长15%、下半年销量与去年同期持平的保守预测，公司全年累计销量可达54,000辆，再考虑到07年出口贡献4,000-6,000辆左右的增量，我们认为上市公司07年完成58,000-60,000辆左右的销售是可以实现的；公司今年销售的质量和产品结构都非常理想，此前我们曾担心经销商对市场过于乐观而囤货导致销量大幅增长，根据调研了解的情况，目前销售回款非常好，证明销量来自于终端用户的真实需求。公司的产品结构中，高端产品HOWO占比继续上升，预计今年可达60%……

　　联合证券：鄂武商A 洗尽蒙尘 重焕生机 增持评级

　　摘要：公司治理结构得到显著改善。实际体现在三个方面：与国资持股比例的均衡和潜在控股权之争实际达到战略投资者、国资、管理层三方相互制衡的效果；以刘江超为主的新任管理层对公司的发展思路清晰，市场化导向原则明确；管理层激励计划正在酝酿之中。S..公司业绩反转态势和未来高增长态势已确立。在零售主业利润快速增长和计提06年基本完成带来的费用率大幅下降因素推动下，我们认为公司06年开始出现业绩反转和未来3年业绩保持高增长态势实际已确立。其业绩增长水平高于我们前期报告预期，预计06-09年公司EPS将分别为0.11元、0.30元、0.45元和0.55元……

　　中银国际：工商银行 欲持彩练当空舞 优于大市评级

　　摘要：预计07-08年不良贷款余额下降幅度超过原来的预期，信用风险成本将有所降低，同时市场利率的上升以及贴现比例的下降可能推动净利差的幅度有所扩大，因此我们将07和08年净利润预测分别上调4%。08年所得税率下降到25%更推升当年净利预测提高19%。资产质量的改善之所以超过预期主要是受惠于制造业整体利润的不断上升，制造业贷款的不良率有望降低，从而导致信用风险成本有望降低。此外开发商贷款比例低使其未来受房地产调整的负面影响最小。工行受未来可能的紧缩政策负面影响较小，某种程度上存款准备金率若上调对工行反而有正面帮助……

　　银河证券：金地集团 借助非公开发行 加速扩张速度

　　摘要：2006年，公司完成主营业务收入共计人民币35.54亿元，较上年增长38.03%，其中：房地产结算收入为33.29亿元，较上年增长38.99%；实现净利润人民币4.45亿元，比上年同期增长39.14%；每股收益0.67元，较上年增长39.58%；净资产收益率达到14.42%，比2005年提升了2.76个百分点。加大对有较大发展空间的二、三线城市的拓展力度，有效分散风险2006年，公司新增7个房地产项目，总占地面积约54.61万平米，规划建筑面积约127万平方米。到年度报告披露时，公司未结算的土地储备建筑面积超过700万平方米.完成并完善了长江三角洲、环渤海经济圈、珠江三角洲和武汉、西安、沈阳等核心二线城市、共计十二个城市的投资布局，有效提高了抗击某一区域系统风险的能力……

　　广发证券：南京水运 集团资产注入助飞业绩增长 买入

　　摘要：公司向油运公司定向发行股份，收购其现有全部34艘海上运输船舶及全部16艘在建船舶(账面资产总额约为30.96亿元)，并将公司拥有的全部长江运输船舶及长期股权投资(账面价值约为3.28亿元)出售给油运公司予以部分抵偿。抵偿后的资产作价认购不少于本次发行总量的60%，其余部分则由其他特定投资者以现金认购。募集资金用途本次非公开发行