1月16日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　中信证券：中材科技 优势技术产业化稳步推进 买入

　　摘要：大规模产业化不排除以收购同行的方式加速推进。前期市场传言公司将收购同样处于特种玻纤复合材料领域的陕西玻纤总厂，但本次调研过程中公司高管给予了否认。据悉，陕西璃纤总厂是我国玻纤及其制品生产的骨干企业，具有年产玻纤纱7000吨、玻纤2000万米、玻纤薄毡2500万平米和玻璃钢制品500吨的生产能力，是西北地区唯一的大型玻璃纤维生产企业，06年该厂实现净利润约3000万……

　　海通证券：厦工股份 收购集团资产提升业绩 买入

　　摘要：公司目前装载机产能3万台，其产品所属的松散物料类型在装载机产品系列中市场份额最大，占到了60%以上。预计2006年、2007年公司装载机销量可达17000台和21300万台。在销售服务上，公司将产品“三包期”由原先的半年延长至1年，为的是通过优化售后服务挤占行业内中小企业的市场份额，“三包”期延长会带来销售费用的增加。另外公司2007年开始着力打造出口市场，希望凭借地处沿海的地理优势扩大国际市场份额，为此公司加强了其品牌宣传，聘请了顾问，这也会带来销售费用的增加。此外，2006年公司还取得了产品进出口权，今后产品出口不再通过集团公司……

　　光大证券：华鲁恒升 所得税抵免额超预期 建议买入

　　摘要：2006年所得税抵免额超预期：公司公告接德州地方税务局通知，获得2006年国产设备抵免所得税3624万元，资源综合利用抵免所得税100万元，总计抵免所得税3724万元，高于我们的预期2800万元。甲醇产能扩张，价格提升，是新的增长点：目前拥有16万吨甲醇，新建的20万吨甲醇正在试车，2007年1月投产，甲醇总产能达到36万吨，除了与DMF配套15万吨外，新建的20万吨产能主要外售。今年甲醇价格高于2006年，是公司新的增长点……

　　平安证券：双良股份 增长潜力超预期 强烈推荐

　　摘要：公司采购的铜管付款方式基本上是每月按当月的平均价格结算，所以铜的成本基本就是当期市价，2005年在铜价在40000元每吨的时候，铜价占到成本的50%，铜价的上涨使得原有型号的产品利润率大大下降。为了节约铜的耗用量，公司在2005年推出了新一代的产品H2型产品，H2型号产品是在原来H型的基础上通过系统优化设计推出的体积更小制冷量更大的产品，由于体积的缩小和制冷量的增大，使得耗材减少的同时价格也得到相应的提高，对用户来说，相同制冷量的产品价格比原来还有所下降，所以很快被客户接受……

　　国泰君安：特变电工 厂房改造推动产品结构提升 增持

　　摘要：公司计划投资3亿元将沈变部分厂房进行改造，以使其具有直流换流变压器生产能力，预计工期1年至1年半，此举将进一步提高公司产品档次，为巩固行业龙头地位并向全球领先变压器厂商迈进奠定坚实基础。我们估计沈变06年、07年收入将分别达到16亿和22亿元。07年其产品结构中500kV变压器的比重将上升至90%。订单结构中高端产品比重的上升是收入和利润上升的主要动力……

　　广发证券：中国石化 发改委下调成品油价格 持有

　　摘要：当前炼油行业背景有利于成品油定价机制的推出目前国内汽油价格与国外基本持平，国内柴油价格仍低于国际市场的柴油价格。在近期国际原油价格保持颓势，国内部分成品油价格已经与国外接轨的情况下，有利于成品油定价机制的推出。如果“原油定价法”成为现实，对国内炼油行业来说是利好。此次价格下调对中石化业绩影响有限根据我们对2007年中石化原油加工量的预测，在汽油价格下调220元/吨及航煤下调90元/吨之后，按照静态价格计算，对中石化2007年的EPS的影响仅为-0.044元/股，影响程度有限……

　　盈利和评级综合调整一览表01.16