12月8日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　江海证券：健康元 股价面临极大的重估空间

　　摘要：根据最新消息，健康元(600380)将向全球最大制药商美国辉瑞公司以每股6元定向增发1.5亿股，所获得的9亿元巨资将按照美国辉瑞公司要求全部投向在中国市场最易缔造神话的保健品产业。定向增发完成之后，美国辉瑞将成为健康元的第二大股东。最近刚刚核实的消息，目前健康元的定向增发方案正在报商务部批准。值得关注的是，辉瑞6元的收购价，较目前健康元的市价高出20%以上。事实上高溢价是近期外资并购中国A股企业的主要特点……

　　中投证券：福耀玻璃 海外配套市场快速增长 维持增持

　　摘要：目前，公司汽车玻璃的国内市场占有率在50%-60%之间，中高档汽车玻璃的占有率已超过60%。据中国汽车工业协会提供的数据显示，今年前10个月，我国累计生产汽车589.11万辆，同比增长27.56%。其中，轿车累计销量超过300万辆，达到304万辆，同比增长40%。今年我国国内汽车行业的高速增长成为拉动公司业绩增长的重要因素。从今年前三季度主营业务看，公司汽车玻璃收入增长37.19%(参见附图一)，考虑到公司出口业务的大幅增长以及汽车玻璃降价的因素，我们预计公司国内汽车玻璃销量的增长率超过30%，高于国内汽车产量的增长率，表明公司国内汽车玻璃的市场份额在继续增加。我们预计今年全国汽车产量的增长在25%左右，相应的拉动公司汽车销量的增长率在30%左右……

　　长江证券：中国软件 公司股价存在一定低估“推荐”

　　摘要：我们尤为看好公司的自主产品和软件外包业务，这也是公司创新能力和持续竞争力的体现。尽管自主软件产品与软件外包在公司总收入中的比重只有16%和13%，但是由于这两项业务的毛利率相当高，毛利占比分别达到了31%和17%。公司设有专门的通用产品研发中心，研发和生产具备自主知识产权的IT服务产品，例如Linux操作系统与Office等产品目前的市场推广情况都较好。在软件外包方面，主要是由公司旗下的香港联交所创业板上市公司——中软国际来承担。中软国际的软件外包基本都是面向欧美，主要客户为微软、IBM等企业。公司在将创智收购后，进一步加大了对微软的接包份额，而目前微软的业务量已占了公司外包业务的近1/3……

　　长江证券：浙大网新 前三季度净利增长达50% “推荐”

　　摘要： 浙大网新是一家以IT分销集成、机电总包与软件外包为主业的公司。而在软件方面，网新入选2005中国软件企业外包第2位和中国软件企业出口第5位，无论从规模还是实力上都处于行业前列。公司在06年前三季度净利增长达到50%，但我们更关注的是公司的业务主线越来越清晰。公司现在越来越明确了其IT应用服务从“产品为中心”向“服务为主导”模式转型。公司在机电总包业务方面发展迅速，该业务随着2004—2005年度签定的项目合同进入设备供货实施期，在今年将进入竣工高峰期。此外，公司此块业务还将向交通等其他行业延伸……

　　长江证券：东软股份 公司具备长期投资价值 “推荐”

　　摘要：我们认为东软的软件离岸外包业务是具有持续增长潜力的，公司目前已先后建立了东软软件园沈阳园区、大连园区、南海园区以及成都园区等基地，在上海、北京、北戴河等地也建立华东、华北、河北软件技术支持中心。东软集团计划实现集团的整体上市，集团上市将采用股份公司向各集团股东定向增发股票的方式完成。集团整体上市不仅能增厚当期业绩，更为重要的在于整体上市后，公司在治理结构方面、利润构成、业务拓展上将出现积极变化……

　　长江证券：中兴通讯 看好公司长期投资价值 “推荐”荐

　　摘要：基于对网络技术演进的分析，我们看好中兴通讯的长期投资价值。主要原因在于，中兴通讯的技术储备涵盖了未来FMC网络的三个核心维度。在无线接入技术方面，中兴通讯拥有全系列的3G产品和wimax产品，在有线接入技术方面，中兴通讯已经推出商用化的FTTH产品；在业务承载方面，中兴通讯拥有全系列voip产品，并拥有广泛运用的IPTV商用记录。从国际视野来看，中兴通讯销售收入较小，甚至不到CISCO的十分之一。我们认为，这种格局一方面反映了公司的实力相对较弱，但另一方面也说明了公司具备高速增长的小基数效应……

　　12月8日最新盈利预测与投资评级变化一览表