锦州六陆(000686)中石油控股 下一辽河

　　华安证券

　　近期，“中石油60亿收购旗下三上市公司”成为了最大的焦点，特别其是以8.8元的价格收购辽河油田(资讯 行情 论坛)，让流通股股东在瞬息间就赚取了近20%的利润，对热钱吸引力十足。而在辽河油田大幅上涨，中石油又宣称此次收购是出于资产整合的需要，不排除继续进行其它收购的可能的背景下，热钱必定会将目标投向中石油下一个可能收购对象上 。这样，本栏目建议投资者关注中石油控股下的000686锦州六陆(资讯 行情 论坛)，公司实际控制人为中国石油天然气集团公司，加上在石油加、运输方面有较高造诣，与母公司中石油主业形成竞争，因此有望成为中石油下一个收购对象，值得投资者重点留意！

　　“中石油”控股，主业竞争引发回购

　　就当前来看，在中石油溢价收购辽河油田、锦州石化(资讯 行情 论坛)、吉林化工(资讯 行情 论坛)三子公司，让流通股股民不吹灰之力就赚取不菲收益的背景下，000686锦州六陆最火爆题材就是其也属中石油的控股子公司。据资料显示，公司第一大股东系中国石油锦州石油化工公司，而且其实际控制人就是中国石油天然气集团公司，从某种角度上看，中石油就是锦州六陆的实际控制人！更值得关注的是，据中石油称，此次收购旨在解决中石油与旗下三家公司之间的同业竞争问题，减少和进一步规范中石油与三家控股公司之间的关联交易。而锦州六陆却拥有多处加油站，拥有完整的成品油销售网络，而且利用抓住国家石油储备这个难得的历史发展机遇,建成一个集海路、公路、铁路于一体的现代化大型石油物流中心,具有区域垄断优势。另外，募集资金投资建设的成品油储运项目和液化气等储运项目也已经相继完工，仓储管输能力将有一个较大的飞跃。由于这些主营都与其母公司中石油相竞争，因此在中石油欲解决“同业竞争”的原则下，继辽河油田、锦州石化、吉林化工之后，间接控股的锦州六陆被回购的可能相当大！

　　二氧化碳资源+新能源，前景看好！

　　二氧化碳是一种宝贵的资源，可以被广泛应用于化学合成工业、机械保护焊接、金属铸造加工、农业施肥、果品蔬菜保鲜、啤酒饮料灌装、石油开采、消防灭火、医药卫生等多种领域。而公司在去年成功拿到了食品级二氧化碳的质量体系证书，进而获得了进入食品级二氧化碳市场的准入证。该产品目前已销往大连、沈阳、盘锦、山海关等地，实现了企业的规模化生产。公司目前使用的二氧化碳回收装置采用大连理工大学研制的中压吸附精致工艺，生产符合国家标准的10000吨/年的食品级二氧化碳和20000吨/年的工业级二氧化碳。值得一提的是，公司的主导产品二氧化碳装置自运行以来，一直实现满负荷运转，其产品供不应求，为此该公司计划在今年投资100万元新建一套固体二氧化碳装置，有望带来新的利润增长点。另外，由于固体二氧化碳可以转变为甲醇，而甲醇是将在未来逐步成为汽油的替代物，因此公司最具有新能源概念，在全球

石油价格高居不下的“油荒”时期，其发展潜力相当大。

　　“辽河”启示：“中石油系”股低估！

　　中石油以8.8元、溢价20%收购辽河油田在说明一个什么问题？毫无疑问，在抨击市场的非理性，在抨击当前的投资理念！尤其是侧面在向广大投资者响亮的回答一个问题，那就是——中石油系的个股都处于价值低估之中，随着中石油的全面收购，其将走出价值回归行情。而000686锦州六陆也一样，作为中石油控股下的公司，当前股价却仅仅4元出头，中石油能以5元多的股价收购2亿流通盘、业绩亏损的吉林化工，那么其有什么理由不以更高的价格收购流通盘6000万、业绩每股收益达0.1元的锦州六陆呢？相信市场是公平的，投资者的眼睛是雪亮的，在将被中石油下一个收购的想象空间下，锦州六陆必将走出爆发上攻之路，成为下一个“辽河油田”，值得投资者重点关注。(华安

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