通威股份(600438)：成长性最好的大牛股

　　通威股份(资讯 行情 论坛)600438：深沪股市成长性最好、受益禽流感的大牛股。公司是水产饲料龙头企业，公司产品的技术含量极高，其生产配方类似“可口可乐”，这决定了公司在行业中的竞争性和定价能力。通威和国内外研究机构共同打造淡水养殖鱼类基因计划，像袁隆平研究杂交水稻一样，将鱼类品种的选育、纯化、良种化作为研究的重点方向，运用品质改良基因提供新的具有速长、抗病、规格一致和不同风味的养殖良种，在饲料、食品和药品行业形成产品链。从行业发展前景上看，我国现有水产养殖品产量中，仅有20%左右是 饲料喂养的，未来这一比例将提高到35%以上，随着水产品需求扩大及饲料喂养比例的提高，水产饲料的需求年增长率达20%左右，龙头企业年增长率可达50%左右，而成就通威股份成为大牛股的依据为：○1禽流感的发生，就使水产品需求增加，价格上涨，通威公司将受益。○2公司2005年1-9月每股收益达0.61元，每股经营现金流高达1.36元，发展势头极好，预计2005年每股收益达0.80元左右，按20倍市盈率测算，股价应定位在16元左右。○3最好的成长性。由于2005年下半年，公司海南、广东揭阳、成都德阳项目投产，并成功收购粤华和大海两公司41%股权，公司2006年仍有望保持50%左右的净利润增长，2007年，由于2006年有广东茂名、安徽合肥、湖北沙市等工厂投产，以及水产良种繁育基地，工厂化养鱼技改等完成，2007年净利润的增长可能达40%左右，以后各年维持20-30%的增长。这样测算，2006年及2007年公司每股收益将分别达1.20元左右和1.70元左右。2008年则会达2.00元左右，不考虑对价因素，按15倍市盈率测算，其3年目标位应在30元左右。目前正处于股改阶段，公司可能会在股改中承诺高成长的条件。

　　综合以上分析，通威股份无疑可能成为深沪股市成长性最好的

禽流感概念股和大牛股。结合其盘小，扩张性大，年报有可能高送转股的情况，在不考虑对价情况下，其年内短期目标位在13元，中线目标位在20元以上，而若考虑对价，目标位应相应提高。

　　国阳新能(资讯 行情 论坛)600348：总股本48100万股，流通股15000万股，2005年1-9月每股收益0.912元，而每股经营现金流则高达3.29元，总量达15亿元，这使公司后期有足够的资金支持兼并收购和高速发展，而募资投入的第三热电厂技改及二矿井改造，有望成为2006年新的利润增长点。公司拟收购阳煤集团开元矿、石港矿、新元矿井、五矿、新景矿以及40.5万千瓦煤矸石电厂等，使公司从2005年起进入高速发展期。

　　张明星