ST烟发(600766)：重组黑马 再起升浪

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　　近期以来，禽流感造就了医药板块的联袂启动，并产生了众多明星黑马股，随着禽流感的不断蔓延，医药板块的热度也不断增长，并不断出现新的领涨热点，可谓是此起彼伏。在一个个狂奔的医药股背后有一个尚未被挖掘的医药重组概念，那就是05年中期药业的营业收入已经占据公司第一位的ST烟发(资讯 行情 论坛)(600766)。虽然其并不生产预防禽流感 的疫苗，但由于医药股已经是全线迸发，所以作为一只重组概念的医药股，有望借势出现一轮拉升行情。

　　投资亮点之一：涉足医药 再创辉煌

　　2004年，公司通过了收购深圳万基药业有限公司持有的永安药业1500万股股权，占永安药业增资前注册资本金的37.5%；其后又对永安药业增资6000万港元，公司总共占永安药业注册资本的75%。而永安药业预计04年现的净利润将有较大增加，主要原因为：1、"女人缘"系列保健品自2002年11月投放市场以来，

祛斑、补血效果显著，"女人缘"品牌的市场认同度不断提高，销售量不断上升，预计2004年"女人缘"系列保健品的销售量将在2003年的基础上有一定比例的上升。2、为了进一步提升"女人缘"系列保健品的市场知名度，2004年针对"女人缘"系列保健品的营销计划包括：加大对商场、超市、药店等销售终端的促销力度、建立经销商奖励政策、加大广告宣传支持力度等。上述营销计划的实施将对"女人缘"系列保健品2004年销售量上升起到一定的作用；3、永安药业2004年执行所得税率零税率，而2003年"女人缘"系列保健品在万基药业生产、销售时执行15%的所得税税率，税率的变化对"女人缘"系列保健品的净利润也会产生一定的影响。可见，公司的新产业闪闪发光。

　　投资亮点之二：商业企业 稳定发展

　　其次，加强商业销售力度，提高盈利能力。公司所属的商业企业积极克服道路改造、竞争加剧等困难，一方面通过商业结构调整、品牌调整，优化购物环境；另一方面，积极开拓政府采购、企业团购业务，扩大销售收入。为了适应市场的发展需求，为有利于本公司与深圳市普天凌云电子有限公司的合作，推进PHS业务(

小灵通)并进一步扩大OEM的生产销售，公司在烟台市投资设立一个独立的法人实体。新设立公司拟命名为烟台华联通讯技术有限公司，ST烟发占注册资本的95%。新公司的成立有利于公司在商业领域的竞争能力，实现商业产业的稳定发展。

　　投资亮点之三：实力股东 前景辉煌

　　再次，股东实力强，有助公司发展。公司经过了长达四年的股权转让和资产重组后，深圳万基集团已成为其实际控股股东。据悉，万基集团是目前国内医药保健品市场的龙头企业，拥有保健品100余种，国家二类新药、三类新药(中药保护品种)等40多个，具有强大的药品和保健品销售网络。实力大股东的入主将大大提升公司以后的发展空间，只要获得了有力的支持，公司的前景将会更美好。

　　投资亮点之四：洗盘结束 再起升浪

　　从二级市场走势分析，该股自6月初见底之后，开始了一轮标准的上升通道，股价也由1.32元的历史新低飚升到2.76元，随后由于大盘的震荡调整，该股主力也借机洗盘，大幅打压股价。近期该股在2元一线再构W型的底部形态，同时受到医药股整体反弹的背景下，该股正在酝酿新一轮上升行情，建议投资者重点关注。