山东铝业：产品调价支持股价形成突破

　　国金投资

　　山东铝业(资讯 行情 论坛)上周的一则公告信息引起我们的关注，公司公告称：根据国内外氧化铝市场需求和价格情况，公司主导产品冶金级氧化铝出厂价格由每吨4330元上调为4660元，调价幅度为7.6%。根据公司目前氧化铝的产能，可以测算出此次调价将提高05年每股收益0.06元，全年业绩预计将达到1.3元左右，按照周二的收市价计算，动态市盈率仅 有7倍，价值有所低估。其次，从此次调价也可以分析出，目前氧化铝现货市场的供应仍然处于偏紧状态，预计明年氧化铝销售均价也将有所提高，同时目前公司32万吨氧化铝扩产项目已经基本完工，明年也将开始对业绩进一步提升起较大的作用。综合分析，按照山东铝业目前的基本面状况，我们认为二级市场的价格明显被低估，市场风险较小，值得买入。

　　二级市场方面，该股周二一举突破5个月的高点，短线已经突破，建议回档至9—9.10元介入，第一目标位9.85元年线位置。