中海发展：业绩增长50%以上 加速上攻

　　华安证券

　　在能源紧缺的背景下，市场掀起了一阵“新能源”风，所谓的太阳能、风能、核能……新能源概念股迎风飞扬，场面好不热闹！但从实际角度分析，能解决目前能源特别是国内分地区石油紧缺的最好方法还在于加快运输畅通，实现有限原油的合理配置！由此，作为国内四大石油运输巨头之一的600026中海发展(资讯 行情 论坛)无无疑正在面临较大的发展机 遇，前景看好。更值得关注的是，与去年同期相比，公司三季度业有望继续大幅增长，在当前业绩浪逐步展开，业绩优秀个股纷纷走高的背景下，其无疑也将引来众多热钱的加盟！

　　运输巨头，业绩增长50%以上

　　公司是国内最大的沿海原油和煤炭运输商，是以油运、煤运为核心业务的远东地区最大航运公司之一,在中国及远东地区航运市场占据了重要地位。目前公司拥有全国第二位的船舶载重吨位、全国第一的沿海货运客运量。特别在沿海航运市场,占有较高的市场份额，其中在沿海原油运输市场占有超过70%的市场占有率,并占据国内沿海煤炭运输市场的半壁江山，可谓前景看好。当然，就目前来看，业绩是600026中海发展最大的看点。半年报披露，由于公司在05年1-9月份投入运力与去年同期相比增加，而且国内水路货物运输继续保持稳定增长等原因，05年1-9月份预测累计净利润与去年同期相比将大幅上升，增幅在50%以上。由于去年三季度每股收益为0.41元，因此今年三季度每股收益起码在0.62元以上，超过04年全年业绩！而0.62元的收益相对于目前只有7.21元的股价，加上未来有股改支付预期，可以说其动态市盈率明显偏低，股价存在着价值回归要求！

　　有望受益国内石油运输市场发展！

　　我国石油运输市场规模大约为8000万吨/年，其中国内运输企业仅占10%左右的市场份额，这块市场主要由中海、中远、南京水运(资讯 行情 论坛)、招商局(资讯 行情 论坛)等四家企业所瓜分。但据可靠消息称，从保障国家石油战略安全的角度出发，国家有意将国内运输企业在我国石油运输市场中所占的份额提高到50%左右，因此未来国内石油运输企业在石油运输市场中的地位必将大大提高，而我国的进出口油品运输领域也有一个极为广阔的市场。另外，根据美国第二大银行摩根大通银行(JPMorgan Chase( Co)近日发表的一份报告预测，由于冬季对石油的需求将达到高峰，第四季度油船的运价将翻番。因此，综合分析，面对国内航运领域的高速发展，面对摩根大通对第四季度油船的运价将翻番，作为国内四大石油运输巨头之一的600028中海发展未来发展无疑值得期待，特别在业绩逐季增长的情况下，可信度更高！

　　小圆弧底形成，有望加速上扬！

　　二级市场上，在前期强势热点不断分化的情况下，业绩增长板块却一直屹立不倒，成为一道亮丽的风景线。而相信随着季报的不断公布，季报行情仍有望深入下去，因此600026中海发展，在三季度业绩增长50%以上、动态市盈率极低且行业成长前景看好的情况下，无疑也将受到热钱的疯狂狙击，爆发了强势的价值回归行情。走势上，近期该股股价明显形成一个小圆弧底，随着各大均线的不断不移，后市有望加速上扬，值得投资者特别关注。(华安

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