天香集团(600225)：农业黑马 大增在望

　　渤海投资研究所 周延

　　十六届五中全会胜利召开，十一五规划框架正在形成。构建“和谐社会”的大背景下，“三农”问题再次成为会议的焦点，“提升农民收入，工业反哺农业，城市支持农村”的政策方向已成为会议共识！二级市场上农业股适时启动，秦丰农业(资讯 行情 论坛)、裕丰股份(资讯 行情 论坛)、敦煌种业(资讯 行情 论坛)、冠农股份(资讯 行情 论坛)等等，涨 幅榜前清一色的农业股，因此提醒重点关注天香集团(资讯 行情 论坛)(600225)国家生猪活体储备基地，收购四川盛裕、蜀龙种业后成为种子龙头企业；购入的200亩土地已增值1.6亿，三季度业绩有望出现大幅度增长！

　　亮点聚焦一：农业龙头 三季度业绩大增在望

　　公司在控股四川中农科贸有限公司后，其高科技农业的步伐正不断提速，目前该公司的种子生产经营已经迈出了实质性步伐，具有自主

知识产权的水稻品种2u527销售势头极为旺盛，而其他种子、种苗也相当旺销，成为公司强劲的新利润增长点。同时，分公司三山畜牧场被福建省农业厅认定为无公害农产品(资讯 行情 论坛)生产基地，其生产的“添香”牌商品猪被国家农委和福建省农业厅认定为无公害农产品，市场前景相当广阔。此外，公司组建的建瓯天香绿色食品也借助福建闽北山区的锥栗和竹笋优势，开发出了“天香”锥栗和笋干，经济效益十分明显。随着国家不断加大对农业的扶持力度，在减免大批农业税的助推下，公司的高科技农业将大阔步地前进，累累硕果将更加吸引人。

　　值得重点关注的是，前期，公司控股子公司转让了所持的中关村(资讯 行情 论坛)

证券股权，获得了2500余万元的净利润，而转让北京金伟凯的股权又获得2900余万元，公司业绩将出现大幅度增长，三季度报告即将公布的大背景下，出现大幅拉升行情应不足为奇。

　　亮点聚焦二：巨额土地增值 毛利率高达66.11%

　　公司曾在2001年向中关村科技园丰台园区有偿受让200亩土地，每亩40万元人民币，目前公司披露该地块市价已经达到了2.4亿元，1.6亿的潜在增值收益对于二级市场股价仅2元的它来说，题材火暴性不言而喻。

　　公司最引人瞩目的是，前期启动了北京中关村科技园丰台园区天香预防医学科技园，形成了公司未来三年发展的核心项目。子公司北京金伟凯医学生物技术有限公司开发的丙型肝炎

病毒分片段抗体诊断试剂盒(酶联免疫法)已获得国家药品生产证书，被确定为北京市重大高科技技术成果转化项目。同时，公司与瑞金医院合作的瑞广生化开发的治疗乙型肝炎(FR-1)的几个新药，毛利率高达66.11%，赢利能力极强。北京天香胜利生物工程的投资也已完成，后期有望为公司带来新的利润增长点。

　　走势上看，该股在60日均线附近止跌，日K线上连收四阳预示着短线调整已经完毕，目前该股股价仅2元多，后市有望借助十六大五中全召开的东风展开一轮强烈的拉升行情。